訊息評析TW 新日光(3576.TW， NT$26.8): 3Q11預期毛損，但撐過景氣谷底無虞
管理階層之第三季預估低於凱基預估，主要是我們原估個位數正值毛利率，每股淨損僅為0.08元。如今由於國際市場需求與太陽能產品均價持續惡化且弱於預期，我們觀察認為在短至中期，公司財報下修風險增大。我們預估賣壓將延續至第四季，維持「降低持股」評等。凱基12個月目標價設在24.4元，相當於2012年每股淨值預估37.5元的0.65倍。


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