「大盤走勢」：
類股方面以光電(-6.15%)與水泥(-5.47%)類股表現最為弱勢。由籌碼面來觀察，三大法人九月份開倉至今賣超至268.12億元。終場加權指數下跌272.01點，收在7342.96點，成交值放大至1213.4億元。
「期貨走勢」：
台指期週五下跌303點，收在7195點。價差方面，九月份台指、電子與金融同步逆價差，其中台指期逆價差放大至147.96點，電子期逆價差放大至7.79點，金融期逆價差放大至17.37點。三大期指均開低走低收黑K表現弱勢。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人回補空單6310口，淨多單升至5402口，特定法人回補空單6646口，淨多單總水位升至14291口。三大法人於現貨市場賣超95.79億元，於期貨市場回補828口空單，最終為淨多單至升1387口，整體而言，三大法人外資淨多單升至6626口，籌碼面轉為中性偏多。
期貨走勢方面，周五受到歐美再度重挫，台指期向下跳空200點開出，由於開盤前傳言護盤基金將會進場，但中場過後發現護盤力道有限後，出現了下殺格局，即始現貨最後一盤拉升26點也無力回天。回顧上周走勢，受到美電子業紛紛調降財測，這對於屬於電子下游廠為大宗的台股對於下半年景氣也趨於保守甚至悲觀，週線大跌395點，距離前週低點近在咫尺，由技術面來觀察，目前短中長期均線均屬於空頭排列格局，雖外資淨部位已轉為淨多單，但仍只能視為因逆價差過大所佈局的多單視之，因此操作上轉為偏空操作為宜，並請嚴設停損。
「選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，九月份契約買權集中在7600~7800點；賣權部份集中在6800~7000點。未平倉量的部份，買權OI升至410117口，最大序列至8000點，水位升至34846口；而賣權的OI則是升至251908口，最大序列降至6300點，水位升至36314口。未平倉量put/call ratio由0.65降至0.61(-0.61%)。八月買權平均隱含波動率由22.63升至30.93(+31.25%)， 賣權平均隱含波動率由30.62升至42.03(+34.03%)。操作上以五日線建議佈局買權空頭價差操作因應。
資料來源：鉅亨網
http://news.cnyes.com/Content/20110822/KDYMHVLMVUBJQ.shtml