保德信：除權息影響，指數上檔有限、個股行情
【時報記者詹靜宜台北報導】美股因國慶日休市，連帶中斷台股連日大漲走勢，今天以平高盤開出後即一路於平盤震盪，收盤小漲0.11%，以8784.44點作收，成交量來到1001.84億元，保德信科技島基金經理人陳明勛表示，台股進入密集除權息時期，加權指數預期將有兩、三百點的影響，上漲空間有限下，個股表現行情料將延續，其中金融、觀光百貨、營建等族群有第七次江陳會與大選政策等題材利多，因此成為盤面強勢；而市場目前普遍對電子業有旺季不旺預期下，電子族群仍維持零星表現，難以推動加權指數持續大漲。
從外在因素看，陳明勛分析，歐美股市近期走強回到各期均線之上，帶動亞洲股市走揚，其中僅剩台灣、香港及大陸股市尚未回到季線之上，但指數仍然同步從底部反彈。外資法人逐步縮小賣超台股力道，反映歐債危機警報暫時解除，市場信心重回樂觀，若配合融資餘額大減後籌碼面適度沉澱，現階段台股於年線、季線間震盪調整賣壓，對於下半年要突破今年高點有「先蹲後跳」的意味。尤其今年6月份台股下跌，主要為落後國際股市的補跌，只要國際股市領先上漲的氣勢延續，台股後續補漲並不意外。
操作策略上，陳明勛指出，今年以來傳產股表現較佳，電子股佔大盤成交值比重目前多維持在50%的相對低檔，雖然台幣匯率波動情形值得關注，但預期下半年電子股將持續復甦，未來補漲回到60~70%的正常平均水準機率高，其中蘋果概念股不受日震影響供應、太陽能庫存調整完畢，需求回溫、NB部分零組件漲價等，建議可逢低加碼電子龍頭與利基型個股，並避開低毛利之下游產業。