本帖最後由 小騎士 於 10-12-08 08:49 編輯
大慶證券盤前－籌碼安定、震盪後再上
◆盤勢分析
昨日大盤如預期在盤中出現拉回，盤中也順勢回測五日線支撐，終場在金融股翻紅帶動下指數小漲2點作收，成交量縮到近期最低的1239億元。由日線來看指數昨日量縮留下較長下影線，先前我們也提到，大盤在此必須開始做出補量的動作，否則就是會先出現拉回走勢，而由昨日盤中的拉回來看，賣壓並不如想像中大，在低點的追殺力道也不強，就此一角度來說大盤籌碼現階段的安定性遠比想像中還要高，一方面市場氣氛雖然樂觀，但實際上動手進出的人遠比觀望的少，再者盤面的主流類股短線雖然有漲幅大出現拉回訊號，但是並非高檔出貨反轉，所以就種種跡象顯示，短線上或許指數有短乖離較大而暫時需要橫盤來化解，但中線上在震盪之後方向仍是向上無疑。
高價股可說是昨日早盤帶動指數回測的元兇，由連續兩日的大立光與宏達電出現利多不漲現象來看，確實高價股有降溫跡象，但是就籌碼面與技術面來看高價股除了宸鴻在12/6轉弱跡象較為明顯之外，其餘個股都仍先視為漲多後的拉回。至於其他類股以下就一一來做解析：
(1)金融股：短趨勢仍在多方，但由於金融股普遍股本龐大，因此需要量能程度遠勝於其他類股，再者，由過去經驗顯示，金融股的波段行情啟動之後，通常都是以指標股間的齊漲或輪動來進行上升走勢，待指標股拉出一段漲幅之後其餘金融股與證券股就會有機會演出補漲或是由證券股出現後發先至的走勢，所以在操作上除了把握金融股出量攻擊的時間點做進場之外，逢拉回布局證券股也是另一種方法。
(2)傳產股：台塑與台塑化是本波的趨勢指標也是領先股，因此在未出現高檔大震盪或明確拉回訊號之前，油價站上90美元大關後仍是偏多操作的保證。中國通路是近期盤面強勢指標，除KY美食、寶島科外，可持續留意燦星網、南僑、麗嬰房等，而集團股的裕隆、中華亦是觀察重點。
(3)電子股：電子今日漲勢集中在中小型個股上，由於分散產業與範圍太廣，因此不做點名，但可以發現的是，昨日漲幅較大的強勢股特色都是在低檔整理過後放量開始上漲，因此未來選股亦可留意此一低檔整理過後族群，如朋程、奇偶、旺矽等。
指數短線在量縮至1200億後將有機會開始放大，而由盤面現象以及類股輪動關係來看，持續震盪後往上拉抬機率仍高，因此投資人仍要把握主流股拉回量縮的進場機會，個股可留意：台塑、台塑化、味全、南港、統一超、裕隆、中華、彰銀、一銀、大慶證、大眾證、大立光、穎台、朋程、創意、聯詠、智冠等。
太平洋證券盤前－成交值再降大盤乏力上攻且採守勢
◆盤勢分析
美股小幅拉回，而亞股早盤亦多半見黑，台股週二呈現平盤之下游走之勢，週一仍可維持強勢的類股多半見走跌，而高價拉回明顯，加以主流金融早盤亦呈現下壓格局，使台股一度下探8650點左右，幸而金融拉回後即緩步向平盤左右移動，加以原物料股的水泥、食品、塑膠、造紙、橡膠維持相對強勢格局，在尾盤金融走平，而電子也回升至平盤左右，使大盤收盤站上平盤小漲2點。盤面最為強勢類股當屬電子二極體、安控及太陽能、石英元件等。傳產則以食品、加工絲、平板鋼、玻陶等走勢相對強勁。但跌幅在1%以上的則為空運、醫療週邊、機械、遊戲、主機板、手機等為主。雖大盤小漲二點，但漲停家數達41家，委買均值仍大於委賣均值，顯示低檔仍不乏買盤接手。
美國聯準會主席柏南克表示，第3輪的量化寬鬆（QE3）有可能高於第二輪的6,000億美元規模，使得美元指數在維持五個交易日80以上後再度跌破80關卡，再加上歐洲、北美、俄羅斯等嚴冬提早來臨，溫度頻創幾十年來的新低，雙重因素影響下，原物料在高檔整理之後，近日再度攀升，包括原油、黃金等已再創下今年新高，而小麥、玉米、棉花及銅等亦已接近今年高點。雖因歐盟經濟情勢仍遜於美國，歐元呈現疲弱使美元指數不致大幅殺低，但在QE3預期下，美元預期至多呈現區間震盪，但嚴冬考驗才開始，使得各原物料價格依然可望維持高檔，但若嚴冬時間拖長，亦不排除仍有部份大宗物資及棉花等有再創新高的機會。對應國內相關原物料股，因前波歷經大漲且部份個股籌碼已趨凌亂，其雖仍有機會跟進原物料價格的波動，但恐無法出現齊揚狀態，除非，原物料價格再出現破新高的凌厲走勢。而台幣在熱錢效應下，持續往30挺進，首當其衝的為電子族群，雖部份年終銷售受惠股繳出營收創新高的佳績，但預計資金僅於部份題材個股進行輪流拉抬，整體電子股走勢仍偏守勢，這由十一月營收創新高幾乎都為電子族群，包括太陽能、LCD、光學、電子書等，但部份股價並未大幅反應可得證。由於，熱錢效應資金動能無虞，且屆年底各法人亦針對明年產業的展望進行相關佈局，預料台幣升值及央行可能再升息所受惠的金融、資產營建、及內需，因直航而受惠的航空、觀光、百貨，可望成為主流產品成長加速的平板電腦、智慧型手機、體感遊戲、USB3等，將成為市場資金佈局的方向，此亦由各外資及國內法人紛紛發表的2011年股市展望中可得證，因此，預料盤面在金融、傳產原物料、資產營建及電子輪動下，暫仍維持區間震盪格局，
大盤下探五日均線(8627.3點)且留下影線，雖可暫時化解短乖離過大問題，但成交值卻再進一步遞減至1200億元左右，若不能適度再拉升至1500-1600億以上，雖技術指標暫時仍停留在超買區，但短線獲利調節的賣壓恐無法適時消化，拉回呈現區間整理格局不可免。電子再收小黑棒，下探五日均線出現縮腳，但若不能即使出現中長紅，則技術指標恐有進一步滑落超買區之虞，而成交量在大盤量縮下，雖佔大盤成交值近六成，但整體量能仍低於平均量，若能回升至850億較有利指數再挑戰338.92近期高點，否則區間整理不可免。金融類股週二拉回休息，亦呈現拉回下探五日均線縮腳態勢，量能急速萎縮，致使上攻無力，且短線乖離仍有進一步修正空間，若不出現量大中長紅以上，潛在短線賣壓恐現，則整理時間勢將拉長。由二大類股觀察，若大盤成交值不再持續萎縮，則在金融帶動，與其他類股呈現輪動下，指數仍有高檔可期，否則，大盤拉回做區間整理的機率大為提升。
※投資建議
台幣再往30逼近，不利電子短線走勢，金融拉回盤面暫失重心，且成交值再縮低於平均值，不利類股良性輪動，雖原物料股相對平穩，但其跟隨原物料價格及美元走勢而波動，逢大盤震盪可針對明年仍具成長及題材類股進行佈局。
※個股分析
創惟6104
集線器晶片已打入日韓TV 大廠供應鏈，預估2011 年年成長約可達一倍。2011 年預估USB 3.0隨Intel 及AMD 新處理晶片支援USB 3.0後，採用比例將大幅攀升，創惟已成功開發USB 3.0 的實體層並通過USB-IF 認證
元大金2885
兩岸關係良好、海外資金回流、市場投資氣氛轉正，有助大盤成交量進一步提升及融資水位的增加，有價證券亦因股市回升而回沖。元大銀受惠元大證交割戶的低廉資金及央行可望升息，淨利差將持續擴大，積極拓展的財富管理亦有助淨收續費收入。
統一證券盤前－類股良性輪動、台股振盪盤堅
◆盤勢分析
【昨日盤勢】
在美股依舊保持高點附近高姿態整理格局下，台股整體節奏仍為沿著均線向上盤堅態勢不變。由於台股連日大漲，表現超強，雖然週二國際股市少有變動，但加權指數仍以小漲13點，8716點開出，電子及傳產輪動上攻，金融及營建則略作休息。雖然盤中遭遇陸股下殺，指數小幅翻黑下跌48點，但整場而言，指數之波動不大，高低點振幅僅62點，且大部份時間均在平盤附近振盪。終場指數在中、小型電子及部份傳產股出線下，指數小漲2點，以8704點作收，成交量1239億元。
【資金動向】
三大法人共計買超11.25億元。其中外資買超16.1億元，投信賣超6.81億元，自營商買超1.96億元。外資買超部份，前五大為元大金、友達、台泥、台積電、聯電；賣超部份為中信金、第一金、陽明、華寶、勝華。在投信買超部份為台新金、燿華、元大金、中石化、國喬；賣超為聯電、晶電、華通、日月光、中信金。資?變化，融資增21億元，餘額3057億元；融?增1.3萬張，餘額68.8萬張。
【今日盤勢分析】
雖然美國近期公佈的經濟數據好壞參半，ISM指數符合預期，失業率較預期弱，但在非農就業人數仍為正值，再加上FED柏南克再次釋放出QE3之訊息，這使得國際股市也維持強勢。在QE2才起、QE3接踵又至，國際資金似乎又有湧向亞洲之跡象；但以亞洲各國之前變過QE2的熟稔程度來看，此次熱錢應在匯差上佔不了太多便宜。故在此情形下，台股此次因應QE3的盤面節奏而言，當不會如前次般的類股漲跌大幅更軼，所以在盤面資金上類股的流竄就不會太明顯。但若單以台幣升值的資金議題而言，受惠者當為原物料、營建、資產及金融股。此次這四個族群，則以金融股最為整齊，其主要因素為金融族群股價基期較其他三者為低，再則今年以國銀前十月獲利高達1563億元，加上兩岸關係和緩，開放利多不斷，在基本面及籌碼面均優之情形下，金融族群已成台股穩盤的重要角色，這其中以官股彰銀、第一金、華南金及合庫等為代表。雖然金融股佔大盤成交量已站上10%，但也不影響主流電子股的表現空間，在電子股族群中以中價位IC、封測族群及低價族群之PCB個股輪動最為積極。另外，歐巴馬總統與共和黨終於妥協，將延長布希的減稅二年政策，這將有助經濟之復甦，活絡資本市場。
【投資策略】
台股本週延續上週走勢持續上揚，在各期均線均呈多頭排列下，台股呈現驚驚漲之態勢，五日線具有實質之支撐。在外資及融資買盤再度回籠下，台股之指數低點，已向上墊高至8500點之十日線位置。在國際股市變數不興、台股十二月資訊月、江陳會、ECFA等利多持續下，建議台股仍採偏多操作。
新光證券盤前分析
◆盤勢分析
加權指數為8704.39點，上漲2.16點，成交量1242.77億元。
OTC指數為142.21點，上漲0.56點，成交量213.5億元。
受CPI指數恐持續攀升影響，中國內部升息壓力再起，連帶干擾亞股開盤表現，雖台股週二以相對強勢的平高盤開出，但短線急漲後高價類股先逢獲利調節賣壓，新舊F4相繼倒成一片，也壓迫指數由紅翻黑，所幸金融與原物料族群受惠雙率看漲下獲得買盤青睞，並支撐大盤跌勢止於5日線之上，終場加權指數上漲2.16點，收在8704.39點，成交量為1242億。
綜觀週二盤面，第三波貨幣寬鬆政策可能啟動，資產與原物料族群依舊為買盤關注焦點，各類股中除紡織拉回修正外，其餘水泥、食品、塑化、營建等均收紅；利差可望逐漸好轉下，金融類股逢低遇買盤支撐，整體上漲0.21%；受高價股重挫拖累，電子類股中僅部份具業績題材族群較有表現，整體下跌0.18%。
就目前盤勢而言，雖大盤量能連4日萎縮，加上市場預期中國受通膨影響將再度升息，但電子、傳產與金融3大類股持續輪動態勢下，指數依舊看回不回，不過觀察此波帶領大盤攻堅的高價股已出現修正現象，若後續賣壓持續加重，則大盤不排除有回測5日與10日均線可能。
台股續攻需看金融股表態(大展證券提供)
【時報-晨間解盤】週二台股量縮價穩收盤仍小漲2.16點，但高檔量縮造成高價股出現拉回，畢竟五都選後大盤已大漲400多點加上指數已來到今年最高點下，自然會有獲利實現賣壓，宏達電、TPK營收再創新高但是場以利多出盡反應，但碩禾是持續創掛盤新高首度站在股王寶座，KY美食與主力股銘異仍是持續大漲，可見投機力道仍不減，而盤面要續攻就須看金融股能否接棒，盤中金融期大多是上漲是盤面相對強的族群，因此指數能否創高須看金融股表態如官股三商銀的走勢為指標。以國際資金來看，受到美國可能第三度寬鬆貨幣政策下，造成全球原物料族群紛紛再度大漲，這對國內資產、原物料族群與金融應會受惠，若類股輪動能持續良性的話，大盤應該有機會挑戰8800點實力。至於資產股以新紡最強逢低可注意，金融股以京城銀、台中銀、第一金、彰銀、日盛金可注意，電子股仍以高價股為指標。五都選後是連七日上漲，選後行情是可圈可點，在年底法人作帳行情與歐美股市持續寬鬆貨幣下，台股短線仍有高點可期，因此QE3將有利於資產與金融股。但相對指數仍看漲，但未來選股難度將增高，以今年情況為例，電子股集中在少數特定個股，例如大立光、宏達電、玉晶光、勝華、TPK等個股，至於大部分IC設計、鴻海家族、NB、DRAM等表現較相對弱勢，造成賺指數賠差價的困境，所以選股要注意主流族群動態，以市場資金流向為選股的方向。至於12月選股以投信作帳股如電子股的智慧手機、觸控面板、平板電腦、Kinect概念股與高價股為主，傳產股以航空、觀光、百貨為主，至於金融股需看外資臉色，因此年底在法人作帳行情、作夢行情與農曆年前資金行情帶動下，大盤年底高點應是可期，指數已突破8600點，在沒有暴量的情況下持股不必急於賣出。技術指標來看，日KD值仍交叉往上，週KD已於80之上再度交叉往上呈現高檔鈍化，在量價配合得宜之下行情不易馬上結束，盤勢仍會是強者恆強、弱者恆弱的格局，而傳產航空仍可低接，電子股以觸控面板、平板電腦、Kinect、IC設計與智慧手機可注意，短壓提高為8800點，下檔支撐為跳空缺口8250-8572、8201-8174與7911-7946的多方強勢缺口。在中長線選股方面可考慮大陸十二五計畫內容，未來對台股影響將會很大，目前可以確定是大陸未來對於新能源、節能環保減碳行業、電動汽車、生物科技、高端裝備製造、新材料與新式信息技術將會重點扶植產業，此將是台股未來選股的重心。 (大展證券提供)
買盤後繼無力，恐回檔整理(華信投顧提供)
【時報-晨間解盤】7日盤勢平盤開出，早盤一度消化賣壓回檔，但賣壓不重又回到平盤附近整理，收盤維持在平盤，是個量縮整理盤。雖然指數並未回檔，但盤面已無攻擊主流，而多頭指標高價股出現全面轉弱現象，成交量又持續萎縮至1300億以下，顯示出買盤後繼無力現象，若無法補量而持續量縮，高價股仍持續弱勢，則短線行情將進入回檔整理狀況，但若可出現補量，短線就仍有高點因為賣壓至仍未出現。電子類股雖呈現整理但成交比重再度回升至近六成，主流地位不變，只是攻擊力道減弱，後續仍須留意多頭指標高價股不能持續全面轉弱，否則行情可能見高拉回。後續盤勢要持續維持強勢，仍須由主流電子類股帶動，資金逐漸流失的傳產類股後續仍將輪流修正，電子類股如果後續成交比重與成交量可以持續擴增，應有機會讓整體盤勢維持強勢，否則若主流電子類股再度轉弱，後續行情仍可能出現修正走勢。昨夜美股持續整理狀況，領先指標費城半導體指數也維持強勢，美股短線趨勢再度轉強，有利於國際股市後續發展，但短線已經出現壓力難以續漲。台股持續量縮呈現整理，後續須出現補量才能續強，否則行情短期就會出現見高拉回，成交量需回升到1300億以上才能維持強勢，若持續萎縮至1200億以下，行情就會出現見高拉回，且修正的力道將不輕，目前盤勢能否持續維持強勢完全取決於買盤力道的強弱，成交量的變化是觀察重點，收盤指數上漲2點，成交量持續縮小至1239億。(華信投顧提供)
震盪拉回仍宜作多(倫元投顧提供)
【時報-晨間解盤】台股（週二）小漲2點以8704點做收，成交量縮到1235億並留50點的下影線，低檔買盤不弱，高價股漲多回檔整理，而換中低價股輪動上漲是一個健康的多頭現象，另從量價結構來看仍為多方主導盤，故震盪拉回仍是多方操作。明年是台灣建國百年、兩岸ECFA正式啟動的第一年、總統大選前一年等重大事件集合的一年，因此從兩岸政策面的開放、資金面的條件、過去總統大選前台股都上漲的經驗來看，台股在2011年的表現將相當亮麗。從資金面來看，民國90年M1B從-6.84%一路回升至20.8%，推升加權指數上漲69.6%，M1B拉回修正後再翻揚的過程中，加權指數漲幅也達62.7%；這次M1B在97年7月由-5.77%一路翻升至30.3%，加權指數大漲90.6%，而預期M1B年增率將於今年第四季至明年第一季初出現落底翻揚，屆時將出現一波資金行情，另外從台灣景氣經過2010年下半年的調整後，預期將在明年第一季落底轉折向上，搭配全球經濟呈現緩步復甦，經濟基本面的表現將有利支撐股市表現，資金＋景氣＝趨勢，在資金與景氣同步翻揚下，台股確認長期趨勢向上，過去因為兩岸關係不穩定，導致國內資金外移，使台股過去的評價相對其他亞股偏低，但未來在兩岸關係明顯好轉之後，不僅外資看好兩岸題材與效應，甚至是過去流出海外的資金若大量回流，整個台股的行情可望延續好幾年。(倫元投顧提供)
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