《外資》瑞儀Q4看俏，美林喊進升目標價、麥格理升財測
2010/11/26 12:38 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】美銀美林證券、麥格理證券近日都出具瑞儀研究報告，聯袂看好瑞儀第四季及明年獲利成長動能，其中美林證券表示，瑞儀 (6176) 11月營收將達高峰，並看好瑞儀明年LCM市占率提高，維持瑞儀評等為買進，並將目標價由58.25元調高至60元，主要反映明年獲利將成長12％，麥格理證券認為，看好瑞儀毛利擁三利多，第四季每股盈餘估1.17元，上修今、明年瑞儀獲利預測2%、3%，重申瑞儀評等、目標價為表現超越大盤、53.5元。
美林證券表示，瑞儀10月營收走高存驚喜，大部分因為IT背光模組出貨強勁，包括NB、監視器分別月增28%、10%，抵銷電視背光模組出貨量月減35%的影響，第四季瑞儀於電視及監視器的LED採用率倍預估將從第三季的25%提高至25-30%，明年首季展望在此時仍不明朗，但可望持平或是微幅優於季節性表現，主要因為看好瑞儀在IT背光模組市占率提升。
麥格理證券認為，超薄NB帶動瑞儀新動能，瑞儀已開始出貨兩款超薄NB給美國前三大NB知名品牌之一，超薄NB要求超薄型LED背光模組，其中要求較南生產的背光板，但瑞儀良率目前加速改善，超薄NB已成為利基產品，當零售通路價格轉趨更具吸引力或是其他NB品牌推出相似產品，預期明年將會躍居主流商品，超薄型背光模組平均單位售價及毛利皆較高，將有助於瑞儀明年毛利及獲利維持一定水準。
麥格理證券表示，瑞儀第四季獲利較原先預期強，且展望第四季營收微幅季增，優於先前麥格理展望的季減6%，另瑞儀毛利追蹤良好，主係因(1)產品組合改善、(2)10月LCM出貨從第三季的每月200萬提高至300萬、(3)藍光電視及監視器滲透率將高於預期，估第四季滲透率達三成，預期瑞儀第四季每股盈餘達1.17元，因此上修瑞儀今、明年每股盈餘預測2%、3%至5.35元、5.85元，重申瑞儀評等為表現超越大盤，目標價為53.5元。