2025-07-10 15:45:49 記者 周佩宇 報導
南亞科(2408)今(10)日召開法說會，公司指出，第二季非AI應用需求已觸底反彈，尤其DDR4市況持續轉好，可望帶動第三季價格與庫存調整持續改善。總經理李培瑛(附圖)指出，公司對第三季毛利率轉正有較高把握度，不過整體淨利轉盈在第四季較有機會實現。

南亞科指出，占整體DRAM市場約九成的非AI應用在第二季觸底反彈，而原廠減產下，進一步推升了DDR4市況，使公司第二季營收季增46%。不過仍呈現虧損的原因，首先是4~5月ASP明顯較第一季下滑，儘管6月價格回升，但整體單季ASP仍季減個位數百分比，此主要係第二季報價多於第一季市況低迷時已談妥；其次，台幣在第二季大幅升值，導致匯損達11.24億元，進一步壓抑獲利表現。公司強調，第三季價格談判進展順利，並會依據市況趨勢於季底再敲定價格。

針對庫存狀況，南亞科指出，DDR4與Low Power DDR4庫存水位已調整至尾聲，該領域庫存週轉天數相較高點大減逾半，DDR5也沒什麼積累的庫存，主要的去化問題集中在前幾代的利基型DRAM產品。目前公司維持滿載生產；以銷售結構而言，DDR4/LPDDR4佔比超過五成、DDR3/LPDDR3佔約15%。

針對市場需求，公司也會規畫透過1B製程導入更多DDR4與LPDDR4產品，並同步擴展LPDDR5與DDR5等項目，冀有助提升產品規格，也進一步優化成本結構。後續各產品線的產能配置，將視客戶需求彈性調整。

展望後市，南亞科預期第三季將迎來價格與出貨雙成長，且配合產能利用率維持滿載、庫存改善與匯率穩定，有信心毛利率轉正，但損益表現上仍需持續努力。公司評估，第四季有望是全年轉盈的機會點。