【經濟日報╱記者溫建勳／台北報導】 2010.10.21 02:02 am
雙A風雲再起，摩根士丹利證券預估，宏碁第三季營業利益率將創下3.1%的歷史新高。因部分外資認為宏碁（2353）、華碩（2357）第三季財報將優於預期，已點燃外資回補PC股的風潮。
目前市場以「三低」來看待個人電腦（PC）族群，分別是基期低、期望低、持股低。外資圈開始傳出回補聲浪，主要著眼財報行情。PC相關個股月底即將揭露財報，22日由緯創（3231）打頭陣，27日換成仁寶、和碩，接下來則是華碩、宏碁、廣達壓陣。
美林證券科技產業分析師陳佳儀認為，中國黃金周PC熱賣，加上歐洲需求回溫，品牌與代工廠同時受惠，因此上調四檔權值股第三季獲利預估。
品牌部分，美林上調宏碁、華碩的獲利預估，幅度分別為2%、15%。緯創與廣達上調幅度分別為6%、2%。
高盛證券亞洲科技產業主管金文衡，同時也看好筆記型電腦（NB）股走出第三季的低潮，將NB代工第四季營收季增率從3%上調為5%；顯示此波蘋果iPad銷售稍不如預期，給NB業者搶回市占率的機會。緯創始終是金文衡的首選，列為「亞太買進名單」。
摩根士丹利科技產業分析師陳星嘉指出，以營業利益率來看，華碩本季將從3.9%略微降至3.8%；宏碁則從2.8%逆勢成長為3.1%，而且將創下歷史新高；至於聯想電腦的營業利益率只有1.7%。
展望第四季，PC品牌的營收季增率約落在0%至5%之間，儘管基本面不錯，但陳星嘉認為全球的匯率變化幅度大，這將是PC廠未來要面臨的問題。
美林證券亞太首席半導體分析師何浩銘（Daniel Heyler）指出，黃金周銷售數字顯示電子終端需求非常強勁，中國大陸接下來農曆年買氣也將接續蜂擁而來，何浩銘表示，零售商在黃金周之前，面板庫存天數為七至八周，如今降為四至五周。
瑞信證券亞太策略分析師席瓦（Sakthi Siva）指出，台灣的科技股價值遭到嚴重低估，是目前亞太區表現最落後的產業。瑞信此番言論，正點出部分外資以「價值型投資」看待電子股，潛在買點已逐漸浮現。