倫元證券投資顧問股份有限公司
撰寫日期：99年10月08日
適用日期：99年10月11日
蔡宗園行動傳真稿
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壹、收盤指數：
集中市場8244.19漲跌-39.73成交量1148.86億
店頭市場140.83漲跌-1.07成交量200.22億
三大法人外資+0.21億投信-2.64億自營商-9.54億
資產股中長波段未結束
在台幣資金行情效應持續下及匯損陰影持續打壓電子股表現，大盤指數靠金融、傳產暨中概族群撐盤，加上前兩天強勢的資產股也漲多拉回，使得指數狹幅震盪、區間僅40點，量能也略有消退，盤中8,300點還是得而復失，成交量略降至1137億元。在熱錢拋棄美元、轉進高收益與高風險商品市場的資金行情，仍繼續推升韓圜等亞洲貨幣，預料後續也會帶給亞洲股市一些支撐力道。儘管昨創下波段高點的台股暫時休息，但大盤指數仍在近8,300點的高檔，未來量能若能有效的放大，仍有機會挑戰今年高點8,395點。盤面上近日上市成交量前10名之個股來觀察，依序為台企銀、大同、元大金、國產、新光金、華航、國建、勝華、中纖與開發金等，這當中，金融股即佔了4檔，顯示台幣走揚所帶來的資金行情效應也開始浮現在金融類股之上。而台幣資金行情下勁揚，而受惠台幣資金行情的金融、營建、資產股，自然頓時也成為穩盤要角，不過，電子股在台幣升值的匯損陰影打壓下，表現相對疲弱，面板股雖10月面板報價回穩，卻因ADR重挫，友達及奇美收黑拖累大盤，元太也因亞馬遜退貨利空而跌停，在傳產股部份，整體表現仍優於大盤，在大陸十一長假過後，上海大陸股市大漲超過3%，主攻落在稀土概念、黃金、煤炭及礦業股帶動，也激勵台股稀土概念的信昌電及中釉轉強。近日傳產股陸續公布第三季營收、獲利表現強勁，然這些利多大部分已反應在股價上，墊高傳產股股價表現超越大盤，而前兩天都扮演大盤上攻主力的資產股，今日也出現漲多拉回，資產股隨著土地開發的貢獻提高以及股價表現相對落後大盤，新台幣升值、央行第三季底理監事會額外的緊縮政策已有限、台肥南港案的預售強勁，這些都將是推升股價的利多，若以升值趨勢及資金行情延燒來看，台肥、南港、東元等資產股，中長波段仍未結束，逢回可留意佈局。再加上兩岸和平紅行有助引導資金回流台灣，資產股擁地自重，並進而搶市房市大餅，台肥南港建案、裕隆新店廠開發案及遠紡位於板橋通訊廠的住宅建案最受矚目，台肥帳上擁有土地達54萬坪，老牌資產股農林的苗栗三義土地變更為工商綜合開發區計畫已獲准通過，該筆近26公頃的土地，位於中山高速公路三義交流道附近，公司規劃開發成暢貨中心，並將走高級精品路線，也可留意低價轉機。
貳、今日動作：
蔡行1：0949-指數空間壓縮狹幅震盪格局持續進行，8217點多方支撐決定上攻8395的時間，籌碼面資金流向傳產金融為盤面重點。
蔡行2：1003-6008凱基證，籌碼流向大戶及法人安定面，開放大陸A股商機、財管平台及信託執照等，新朋友14.8元建立一成資金。
參、個股追蹤：
個股收盤策略
5475德宏14.9上半年獲利1.44元高度成長，今年預估3元，本益比低估，干擾因素消除，股價拉回多方思考。
4930燦星網39.5為波段個股，觀光、家電及大陸閩燦坤題材。
1809中釉30稀土概念股，電子材料商機龐大，波段中長線看好。
1304台聚26.5本益比低於十倍，中大型績優股，太陽能材料EVA膜商機，趨勢走長多。
1734杏輝39.6中國醫藥通路商機。
3260威剛47.15低基期的潛力股。
2607榮運27.3航空城概念加上土地價值受惠台幣升值。
6008凱基證14.8籌碼流向大戶及法人，證券股受惠開放大陸承作A股經紀商機。
肆、蔡宗園分析師媒體時段:
正聲廣播FM104.1週一至週六 16：00~16：30
台北健康電台 FM90.1週一至週五 18：30~19：00
中華財經台週一至週五 19：00~19：30