【聯合晚報╱記者林浚南/台北報導】 2010.10.03 02:52 pm
美股度過歷史輝煌的9月，台股也一樣，9月報佳音，接下來台股正式邁向第四季，在第四季的一開始，央行再度祭出升息半碼措施，施羅德投信投資長陳朝燈表示，央行升息與幅度符合市場預期，對於台股並未造成太大影響，搭配全球經濟仍在復甦軌道上，台股第四季表現不至於太差，其中電子股有機會在第四季重返榮耀。
央行升息半碼 解除緊張
9月的最後一天，央行舉行第三季理監事會議，決議升息半碼，與柔性控管房產市場，陳朝燈評估，原先市場擔心央行會針對土地融資採取嚴格控管措施，不過結果並非如此，解除市場緊張氣氛，同時也帶動資產股與營建股上揚，整體而言，央行升息半碼的動作，只是更加確立台灣經濟動能強勁，對股市的負面效果並不大。
工業與原物料 透露溫情
除了台灣經濟基本面佳之外，全球經濟動態也正向發展。歷經打房措施、中國採購經理人連續兩個月份上升，中國生產活動處於健康回溫的格局。美國第二季經濟成長率也上修，顯示工業生產與經濟活動的能量相對健康，二次衰退的疑慮已經大幅減低。另外從工業金屬動態，也可以看出全球經濟回溫狀況，以銅為例，價格已經回升到每噸8000美元，而油價重回80元價位，顯示工業活動與回補原物料庫存的態度積極。
季底作帳結束 起伏趨緩
展望第四季，陳朝燈認為，第四季新產品陸續推出，感恩節回補庫存狀況日趨明顯，銷售旺季來臨，全球整體消費動能比2009年同期還強，為全球股市表現打下正面基礎。而台股方面，隨著季底作帳結束，先前個股暴漲暴跌的狀況逐漸緩和，台股將重回基本面主導的局勢。
第四季台股投資，陳朝燈看好三新二意投資主軸。鎖定三新指的是電子股的三新：新規格、新產品與新模式。二意則是傳統產業的二意：政策滿意與創意品牌。
電子股旺季到 重新聚焦
先前跌多的電子族群，像是面板與NB回溫，近期訂單回溫，股價也開始出現反彈、IC設計已跌多築底完成，網通族群，則受惠雲端運算，和大陸三網合一的兩大題材，也出現股價回溫。施羅德投信投資長陳朝燈認為，第四季電子股有機會重回市場關注焦點，像是擁有新規格的USB 3.0、Android 3.0、電動車，新產品概念的iPhone 4和 5、Tablet、聯網電視 (Google TV)，以及隨身購買和三網合一的新模式，將成為第四季台股投資重點。
逾六成Q3財報 看好奔榮
至於傳統產業方面，容易受到政策面影響，例如10月中旬即將登場的第17屆五中全十二五計畫方向、ECFA後續協商、陸客自由行及基礎建設相關投資，將帶動這些政策連動性高的傳統產業發展。另外擁有完整的行銷通路，以及品牌效應大的傳統產業，例如食品、自行車、觀光等族群，將在第四季持續發酵。
10月中旬，台股將進入第三季財報周，目前市場預估台灣將有超過六成的公司的第三季財報，有機會優於或是符合市場預期，這將成為10月支撐台股的重要力道，因此投資人可以考慮在現在增加台股的投資比重，迎接台股第四季旺季來臨。