2024.11.11 03:00

• 工商時報  陳欣文

圖／本報資料照片

今年以來受益人增加前10名債券ETF

隨美國聯準會（Fed）降息循環啟動，抓緊債券ETF投資契機，今年以來債券ETF受益人，較去年底大幅增加超過8成，前十大人氣最旺債券ETF，幾乎掌握整體市場人氣。


統計今年以來整體債券ETF規模增加逾兆元，受益人數暴增破200萬人，成長超過8成，以今年以來受益人數增加最多的前十檔債券ETF來看，總計新增近80萬人，占新增受益人數的85％。

群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰表示，在美國經濟維持強韌的情況下，Fed採取預防性降息措施。觀察1995與2019年兩次預防性降息期間主要債券表現，債市受益於寬鬆環境多數上漲，儘管投資級公司債因存續期間較長，兩次平均報酬率32.5％相當出色，但非投資等級債由於具備較高利率特性，兩次同期間平均表現以33.65％略勝一籌，即便Fed開始降息，非投資等級債不僅資本利得可望同步受惠，也有機會獲取較高息收。


國泰20年美債（00687B）基金經理人江宇騰指出，根據金管會統計，億元級高資產客戶債券占資產組合比重飆升到13.1％，創歷史新高，由於明後年還有降息空間，趁今年進場布局長天期債券ETF，未來價差可期。比起投資等級債或非投資等級債，長天期公債因為存續時間長，對利率較敏感，降息後價差大，成為受惠較大債券，且美國公債由美國政府發行，相對低風險，更是富豪大戶或主權基金資產配置重要一環。

元大美債20年（00679B）ETF研究團隊認為，美債具固定收益性質且由全球最強經濟體美國作為擔保，被視為無風險資產，成應對景氣放緩風險最佳避險標的之一，未來若美國經濟數據呈現低於市場預期趨勢，可望持續鞏固市場對降息幅度增加的預期，引導避險資金進入，相對具信用利差擴大風險的非投資級債，將更能參與降息行情表現。