月光流域 發達公司副理
來源:財經刊物   發佈於 2010-07-12 18:14

永豐期貨台指選擇權盤後-半年線反壓 高檔震盪整理機率高

「大盤走勢」:
早盤在電子利多下,在太陽能族群與高價股宏達電續強下,與大尺寸面板享有零關稅的利多下,盤中一度站上了7700的整數關卡,中場過後碰觸到半年線出現壓回,將盤勢拉回至平盤之下,至終場。類股走勢方面,光電類股上漲超過1.5%,為今日強勢族群。籌碼面來看,今日連續第6日買超73.19億元,累積買幅持續擴大。終場加權指數下跌2.72點,收在7644.53點,成交量小幅萎縮至1012億。
「期貨走勢」:
台指期週一下跌33點,收在7533點。價差方面,台指、金融與電子同步逆價差,台指期逆價差增加至106.55點,電子期逆價差增加至4.69點,金融期逆價差擴大至8.19點,摩台期逆價差增加至4.18點,三大期指,均下跌收黑K。
從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人買進多單245口,淨多單總水位升至11225口,特定法人買進多單3347口,淨多單總水位升至14639口。三大法人於現貨市場買73.19億元,於期貨市場調節191口多單,最終淨多單降至7886口,整體而言,三大法人期貨部位均小幅增加,目前僅投信尚有753口避險空單。
期貨走勢方面,受到美股小漲激勵下,週一台股開盤小紅開出,主要受到大陸採購團與輸歐大尺寸面板可望想有零關稅的利多下,帶動電子股中的太陽能、LED及面板拉高台指期近百點的漲幅,但隨即碰到半年線的強力壓回下,中場過後帶量下跌,有漲多拉回修正的氣氛。由價差來分析,逆價差擴大至106點,七月份合約預估蒸發點數為44.51點,套利空間浮現。技術面來分析,連續第6日站在5日線上,亦已連續第3日站上屬於中期多空指標的季線之上,多方支撐力道仍然強勁。操作面上,偏多操作看法不變,但由於上週漲幅已大又面臨到半年線壓力,短線上多空交戰,操作難度提高,若無法帶量突破,請於5日線下嚴設停損。
「選擇權走勢」:
選擇權從成交量來觀察,七月份契約買權集中在7600~7800點;賣權部份集中在6600點。未平倉量的部份,買權OI降至388132口,最大序列為7800點,水位升為57490口;而賣權的OI則是降至376588口,最大序列為6600點,水位升至42443口。未平倉量put/call ratio由0.96升至0.97(+1.04%)。七月契約買權平均隱含波動率由17.48降至16.10(-8.25%), 賣權平均隱含波動率由21.25降至20.19(-5.08%) 。從技術面來分析,周一開平收小黑,高檔震幅加大,由未平倉水位來看7400~7800增幅最大,短線操作上在5日線上不作空,維持買進多頭價差因應。

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