李瑞瑾｜Yahoo財經特派記者

2023年4月13日 週四 下午12:23
全球風險性資產明顯彈升，第二季可見到經濟局勢已逐漸脫離去年的泥淖，轉而出現曙光，下半年經濟揚升在望。保德信投信指出， 第二季具高度競爭優勢的企業將脫穎而出，建議掌握台股優勢與產業機會，搭上下半年風險性資產的彈升契機，並納入ESG相關多重資產、投資級債與非投資等級債均衡配置。

下半年風險性資產彈升 Q2正是「絕佳」進場點
保德信指出，第二季通膨、升息仍是牽動全球的主軸，整體趨勢來看，美國通膨年增幅在去年6月觸及9.1%後已出現明顯回落，最新公布3月通膨年增幅下滑至5.0%，加上全球利率相繼達升息循環末段，預期不同於上半年「債優於股」，下半年風險資產將跟進。

保德信市場策略團隊主管葉家榮表示，在上述提下，第二季將是絕佳布局時點，投資人不妨透過「TOP」策略，一次掌握台股(Taiwan)優勢、新供應鏈、醫療等具有契機(Opportunities)的成長型產業，而核心資產(Portfolio)則建議以ESG多重資產、投資級與非投等債均衡配置。

台股優勢要把握
葉家榮指出，第二季投資首先要掌握台股優勢，看好終端產品的半導體含量不斷提升，各國強化基礎建設與需求推升產品價格走揚，主計處預估2023第2季貿易出口總額將終止連三季度下滑，並重返擴張軌道。且受惠於全球對於AI趨勢、雲端服務、資料中心需求支撐，預期今年台廠伺服器獲利可望再創新高。

醫療生化、新供應鏈具競爭優勢
再者，葉家榮建議挑選具有競爭優勢的成長產業，特別是醫療生化、新供應鏈兩大主軸。醫療方面，全球醫療花費占GDP比重保持成長趨勢，預期在人口老化、經濟成長等環境下，將持續支撐醫療支出的長期成長趨勢；至於新供應鏈，則直接受惠於生成式AI所帶動的雲端商機，以及有政策支持的電動車、綠電等長期成長產業。

多重資產、債券納核心配置
至於核心配置上，葉家榮建議透過布局ESG多重資產、投資級與非投等債均衡配置。面對即將來到的2030碳排減半，以及2050的淨零碳排，能掌握食衣住行各層面減碳技術的企業，投資機會將炙手可熱；債市則可均衡配置於投資級債與美國非投資級債，透過選債創造成長契機。