長線上仍未出現止跌訊號的情況，操作上不宜猜底。
信心瓦解 台股超跌
太平洋證券 2008-09-17
金管會週一晚上(9/15)公布國內金融機構與雷曼兄弟之交易部位，預估值為400億元，再加上一般投資人購買雷曼兄弟結構型商品總額，合計的投資部位約為新台幣800億元，此消息一出更加確認了台股對雷曼破產問題的嚴重性，加權指數持續週一重挫的走勢。台股週二即開低超過300點，扼殺了投資人的信心，中場雖然有一百點的上拉，卻還是被空頭摜殺壓回，終場大跌295.86點或4.89%為5756.59點，成交量為827.24億元。技術面上週二的再次重挫使得乖離率擴大到歷史的相對高點，短期內指數有向５日均線靠攏的力量，為當前絶對空頭市場中唯一的利多。
法人籌碼面：週二現貨三大法人之外資買超27.02億元，投信買超3.31億元，自營商買超2.64億元，三大法人合計買超32.98億元，三大法人週二的聯手買超，為加權指數的跌深反彈燃起希望。在期貨市場籌碼週二三大法人在期權部位是累計未平倉契約金額淨額為空單部位61.62億元、較週一減少21.51億元，外資持續在期權市場增加淨多方部位至140.14億元。
九月台指期由於週一已預留下85點的逆價差，使得週二開盤的向下跳空缺口較現貨為小。由於加權現貨週二並無出現任何跌深反彈力道，期指也只能持續震盪向下，留一實體黑K棒，終場大跌284或4.76%為5685點，逆價差減少為71點。
選擇權部份：買權未平倉量增加40401口、為723869口，賣權未平倉量減少20604口、為209450口，賣/買權未平倉比為28.93%。九月合約最大買權未平倉量序列為7500點合計42297口，而賣權最大未平倉量序列為5900點合計21004口。隱含波動率部份：買權隱波為79.06%，賣權隱波為108.82%。週二最小的選擇權契約序列僅停留在5900點，使得買權契約全為價外且賣權契約全為價內，P/C ratio縮小到極限，買賣權隱波也放大到接近100%，皆因制度面的因素造成數字的不合理現象。
綜合以上：週一加權的重挫並未完全反應美國金融的利空，週二的補跌使得台股本週跌幅現居亞股之冠，目前的利多為乖離率過大及三大法人的逆勢買超，短期可能會有回檔或横向整理的走勢。長線上仍未出現止跌訊號的情況，操作上不宜猜底。