2021-04-02 00:23經濟日報 謝文雄（野村e科技基金經理人）

盤勢分析

美國德州大雪加上日本瑞薩火災，造成近期全球半導體供應更加緊俏，由於半導體新應用增加，預計半導體上游缺貨現象可延續至2022年。英特爾宣布將斥資在美國建設新晶圓廠，雖然消息宣布當日衝擊台積電股價，但從建廠到營運至少需要三年才能完成，新增產能無法立即解決近期半導體缺貨狀況，且未來營運是否順暢也是另外一大問題。

此外，估計去中化及去美化題材將持續發燒，台灣相關產業可望受惠。

投資建議

美國公債殖利率上揚，反映美國經濟前景改善，進而帶動美元指數止跌回穩。近期電子股已修正至合理水位，投資人可把握時機進場。電子業第1季延續2020年受惠的在家上班、在家上課未滿足的需求，加上4G手機轉換5G手機需求延續、車用市場復甦及原本雲端需求擴增，造成上游半導體供應持續吃緊，預計此波半導體緊缺狀況可能延續至明年，因此產業布局仍以長線看好之5G、AI、高速運算、伺服器與IC設計相關受惠的半導體為主。

傳產方面持續看好電動自行車及民生消費受惠等產業，後續須關注長天期公債殖利率攀升速度、通膨速度與寬鬆貨幣政策是否轉向，總體經濟面持續轉佳，宜選擇長線趨勢明確產業布局。