多方死守季線 低檔支撐力道轉強
‧永豐期貨 2009/11/02 17:48
「大盤走勢」：
上週五美國貸款機構CIT集團申請破產與9月消費者支出出現5個月來首次不增反減的利空影響，引發恐慌性賣壓大幅出籠，美股四大指數同步重挫，道瓊指數大跌逾250點，短空氣氛瀰漫，加上週一日韓股早盤表現疲弱，台股開盤跳空開低跌破7300點，但隨著高價電子股聯發科帶頭領漲，低檔買盤信心回穩，傳產股中生技與橡膠類股接續點火演出，大盤順利收復季線與7300點，短線需留意10/29日的跳空缺口尚未回補，上檔賣壓尚未消除，操作仍需謹慎。籌碼面自營商投信與外資同步站於賣方調節手中現貨，最終三大法人合計賣超幅度擴大至88.82億元，加權指數小跌4.9點，收在7335.18點，成交量委縮至 848.35億元。
「期貨走勢」：
台指期週一小跌5點，收在7278點。價差方面，四大期指同為逆價差格局，十一月台指期逆價差擴大至57.18點，電子期逆價差同步放大至2.38點，金融期則是收斂逆價差至1.67點，摩台期逆價差1.70大點。
而從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人淨空單持續回補206口，淨空單總水位降至2,226口，特定法人積極回補淨空單1,088口，淨空單總水位降至733口，而三大法人於現貨市場維持賣超，於期貨市場則是回補淨空單1,204口，淨空單總水位降至6,267口，整體而言，大額交易人與法人週一於期貨市場同步進行偏多操作。
期貨走勢方面，上週五美股道瓊指數重挫逾250點的利空消息影響週一開盤的台指期，隨著日韓股早盤同步下挫，台指期開盤立即跳空開低跌破 7200點整數關卡，但由於從10/20最高7800點起跌開始已累積修正達六百餘點，空方攻擊力道減緩，低檔買盤陸續回籠，指數在順利收復7200點過後一路震盪走高，於平盤前追價買盤轉為觀望，最終日線於平盤下方以長紅棒作收，季線測試順利守穩，顯示多方目前死守季線支撐的企圖相當明顯，加上日kd持續修正至低檔水位，有助於盤勢出現跌深反彈的機會，短線建議可待賣壓有效消化過後，逢低伺機尋找買點進行低買高賣靈活操作。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，十一月份契約買權集中在7300～7800點；賣權部份集中在6800~7300點。未平倉量的部份，買權OI續升至 336,182口，最大序列仍在8000點，水位降至48,975口；而賣權的OI升至305,498口，最大序列仍在7200點，水位為30,845 口。未平倉量put/call ratio由0.95降至0.91，籌碼面對空方相對有利。而隱含波動率的部份，十一月契約買權平均隱含波動率由21.18升至21.43，賣權平均隱含波動率由26.71降至24.84，波動率買權回升賣權續跌，多方有轉為積極的跡象，選擇權操作上建議可待壓回時佈建買權多頭價差部位。
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