金融利多力撐盤 台指仍難脫高檔震盪
‧永豐期貨 2009/10/01 17:00
「大盤走勢」：
週三美股漲跌互見，引起週四早盤日韓股賣壓相對沈重，但台股受到ECFA有望加速簽訂而MOU可望在十月底簽署的利多帶動，盤勢在金融類股強勢帶領下，指數一度攻上7599點，但由於7600點整數近關情怯，轉以獲利了結賣壓出籠，將指數漲幅大幅壓回，但7500點整數依舊站穩，顯示低檔買盤抵抗力道強勁。籌碼面本土法人操作相對保守，但在外資依舊積極買超現貨下，最終三大法人合計買超102.36億元，加權指數續漲36.12點，收在7545.29 點，成交量放大至1357.03億元。
「期貨走勢」：
台指期週四續漲49點，收在7538點。價差方面，十月台指期逆價差收斂至7.29點，電子期逆價差0.18點，金融期正價差0.88點，摩台期逆價差1.35大點。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單772口，目前淨多單總部位升至8,707口，特定法人持續調節淨多單975 口，淨多單部位降至2,422口，三大法人於現貨市場持續買超達百餘億水準，於期貨市場則是轉為調節1,443口淨多單，最終三大法人淨多單總水位降至 4,960口，整體而言，大額交易人與法人週四於期貨市場操作依舊相對分歧。
受到消息面10月底可望簽署MOU的利多激勵，台指期受到金融期強勢領漲，不懼7500點整數反壓，早盤開高後迅速攻上7600點整數，並再創9/10日以來的新高7614點，但隨即再度上演戲劇性反轉的戲碼，指數盤中在一路震盪盤跌過程由紅翻黑，平盤下買盤承接轉為積極，台指期以V型反轉型式再度走高，最終仍站穩7500點整數關卡，日線在多空激戰之下，以留長上下影線的十字k棒作收。以技術面的角度來觀察，五日線持續上探有即將向上穿越十日均線的趨勢，在中短期均線支撐守穩，加上日kd黃金交叉後持續上探，盤勢依舊是偏多格局未變，短線操作須留意高檔獲利了結賣壓疑慮仍存在，建議維持逢低承接為主。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，十月份買權集中在7500～8000點；賣權部份集中在7000~7300點。未平倉量的部份，買權OI降至241,154口，最大序列仍在8000點，水位為36,098口；而賣權的OI升至290,325口，最大序列仍在6800點，水位為28,165口。未平倉量 put/call ratio由1.14升至1.20，籌碼面依舊是多方較佔優勢。而隱含波動率的部份，十月契約買權平均隱含波動率由25.52升至26.64，賣權平均隱含波動率由27.36升至28.31，買賣權波動率持續回升，選擇權操作上維持逢低佈局買權多頭價差部位。
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