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激情過後 回歸理性看待
‧太平洋證券 2009/09/11 21:30

在台積電、鴻海、廣達與宏碁8月營收不如預期下，台股今日走勢溫吞，盤面由金融與傳產類股接棒，在昨日激情演出後，今日呈現僅有60點震幅的整理格局，加權指數終場小漲5.06點，收在7337.14點，成交量急速萎縮至971.9億。從技術線型來看，在週四出現跳空大漲256點的壓回走勢，使得週線留下長170點的長上影線，指數亦在本週創下新高7507，但在量價與9週KD指標皆出現背離走勢，短線上多方轉為保守，逢高出現減碼，下檔則以5日均線與前波高點7185為支撐。
台指期今天開盤後立即回測5日均線，盤中回至平盤上下震盪，終場小跌8點，收在7353點，成交量急凍，僅剩昨日的42.5%，68075口，下周三即將結算的台指期，未平倉量仍維持有45935口高檔位置。從技術線型來看，昨日的7758頂價將成為近期高點，今日挾幅震盪下收一小紅棒，KD指標於死亡交叉開口持續擴大，顯示短線上檔仍存在一定的獲利調節賣壓，上檔壓力區所在的位置仍以去年8/15起跌點7382為主，下檔則以5日均線與前波高點7132為支撐。電子期在電子四哥8月營收受Windows7上市影響，表現不如預期，使得電子期持續在盤下震盪，終場小跌1.55點，或0.52%，收在296.7點。從技術線型來看，電子期出現高空長黑吞噬的線型後，與昨日的避雷針，今日再進一步跌破5日均線，持續震盪修正走勢，上檔以303.85為高點壓力區，下檔支撐區則落在10日均線的位置。金融期MOU題材再起，使得金融期再度回到盤面主流，雖在主委陳沖出面陳清隨時皆可簽的傳言，市場仍預期MOU簽訂時程將能提早完成，終場仍小漲6.2點，收在864點。從技術線型來看，隨著月線、季線持續上揚，短多格局不變，但仍然需留意上檔獲利調節的賣壓，下檔則以箱型上緣840點為主要的支撐。
籌碼方面，現貨市場三大法人持續買超台股，合計淨買超金額達55.64億，尤其外資更是連13日買超台股1078億。此外，從三大法人期權未平倉部位來看，外資在台指期的未平倉量為淨多單3145口，持續調節減少724口淨多單，在期權總未平倉合約淨額減少至23.94億。自營商今日加碼多單，使得淨空單轉為淨多單820口，而期權平倉部位淨多單微幅減少至20.77億，投信期權未平倉部位維持淨多單17.44億，三大法人期權未平倉部位淨多單減少13.92億，來到62.15億。 隨著三大法人減碼期權未平倉部位淨多單，短線甚防追高，應逢高進行調節。
選擇權方面，九月買權未平倉最大量維持在7400點達23642口，賣權未平倉最大量則落在7000點達36145口，今日更是大增10574口，使得下檔7000支撐更加穩固，在昨日激情後，買賣權隱含波動率開始走跌分別為：25.72%及27.28%。
綜上所述，三大法人在期貨部分持續出現調節賣壓，在目前整體九月份未平倉量仍維持高檔，在多方籌碼轉移至散戶上，多方目前仍以逢高減碼調節。