廣達 八家外資齊喊讚
【經濟日報╱記者溫建勳／台北報導】 2009.08.26 03:53 am
廣達（2382）公布第二季每股稅後純益（EPS）1.34元，引爆昨（25）日法說會行情，有超過八家外資同時調高廣達的目標價。其中，以里昂證券最為樂觀，目標價上調至88元，看法比較保守的瑞銀，目標價則為63元。
外資一面看好廣達後市、調高目標價，昨天外資小買超廣達1,025張，推升廣達股價攻上漲停價67.1元、幾乎是一價到底，尾盤還有8,700多張漲停委買單未消化。
兩周前，摩根士丹利證券科技產業分析師陳星嘉，率先把廣達的投資評等從「中立」調升為「買進」，法說會後再把廣達的目標價從75元調至80元。陳星嘉認為，廣達明年的NB出貨量將達4,900萬台，年增率36%，成長幅度遠優於同業。
陳星嘉表示，廣達搶下惠普訂單，讓廣達從明年起攻下惠普NB半壁江山；廣達占惠普NB委外的訂單比重，將從今年的30%成長到明年的50%；聯想擴大委外代工釋單，廣達也可受惠。
陳星嘉在兩周內，把廣達今、明年的每股稅後純益預估，從4.94元、4.53元，調整為5.5元、6.42元，但目標價卻從44.5元大幅拉升至80元，顯示已有外資用多頭心態去衡量廣達的本益比。
不過，高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡，則直指廣達毛利隱憂。他指出，廣達第二季業績超越高盛預期，但接下來惠普低毛利產品將陸續出貨，預期廣達下半年毛利率將逐季下滑。
金文衡認為，廣達第二季毛利率5.8%，出乎預期的好，廣達全年毛利率為5.9%，但明年恐怕下降為5.6%。他說，就毛利率、成長性來看，緯創（3231）都優於廣達。
緯創昨盤中也一度站上漲停價59.8元，終場上漲3.5元、收59.4元。
美林證券台灣區研究部主管曾省吾擔心廣達客戶過於集中的問題，因此曾省吾與金文衡，對於廣達的投資評等均維持「中立」。
【2009/08/26 經濟日報】@ http://udn.com/