外資觀點：美系外資重申聯詠「減碼」，下修目標價至165元及今明年獲利預估
2020/04/14 12:05 財訊快報／記者劉居全報導
美系外資在新出爐的報告中表示，聯詠(3034)開始下修今年OLED面板驅動IC預估出貨量15%至20%，TDDI出貨也恐受到新興市場需求不佳的影響，重申「減碼」評等，目標價由170元下修到165元。同時調降今明年獲利預估，將2020年、2021年每股盈餘預估分別調降7%、5%。
美系外資表示，聯詠業務基本面持續惡化，在OLED驅動IC方面，由於華為P40系列手機銷售不如預期，聯詠已開始向封裝廠下修2020年OLED驅動IC預估出貨量15%至20%，推測聯詠今明年OLED驅動IC出貨量將達4600萬顆、6600萬顆，低於先前推估的5800萬顆、8700萬顆。
至於TDDI IC近期需求強勁，目前還沒有調整訂單現象，不過美系外資指出，新冠肺炎疫情造成許多國家封城，拱將衝擊新興市場智慧型手機需求，預估聯詠TDDI訂單可能將從今年第二季開始下修。
美系外資也預估，聯詠今年下半年大尺寸面板驅動IC營收將較上半年減少3%，原因是電視需求疲弱以及東京奧運延後，下半年恐進入大尺寸面板庫存修正週期，決定調降聯詠2020年、2021年每股盈餘預估，降幅7%、5%，分別至12.74元、13.32元，重申「減碼」評等，目標價由170元下修到165元。