高檔不懼 多頭再次挺進
‧永豐期貨 2009/07/27 17:06
「大盤走勢」：
上週五美股續漲，道瓊工業指數更是來到九千點整數大關，激勵台股在近幾個交易日連續挑戰7000點未果之後，來到本週一終於順利站穩，收盤價創下自去年九月以來的新高，八大類股僅造紙與營建類賣壓相對沈重外，其餘皆收紅。而籌碼面自營與外資陸資同步進場買超，僅投信持續站在賣方調節現貨，最終三大法人合計買超達72.28億元，加權指數上漲55.15點，收在7028.43點，成交量則是大幅萎縮372.07億來到1126.89億元，仍是屬於價漲量縮的格局，若量能無法有效放大，則短線仍有拉回的疑慮。
「期貨走勢」：
台指期週一上漲70點，收在6967點。價差方面，期指全為逆價差格局，八月台指期逆價差收斂至61.43點，電子期逆價差3.56點，金融期逆價差2.19點，七月摩台期逆價差放大至1.05大點。
週一台指期早盤再度跳空開高來到上週五的高點附近，再次引發獲利了結賣壓將指數急速拉回，但隨著電子金融買盤進駐，台指期在跌破6900點之後多方開始積極進場承接，指數震盪過後再度急拉向上來到7010點，於尾盤時小幅壓回整理，雖然無法與現貨同步站上7000點大關，但6900點總算順利攻克。從技術面來分析，由於長短期均線持續上揚，盤勢有利多方未變，但指數逐漸反彈來到前波高點附近，短線盤中波動相對劇烈，操作建議採低買高賣，靈活操作為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人持續調節淨多單803口，目前淨多單總部位降至6,770口，特定法人則是增加淨多單 872口，淨多單部位升至10,515口，而三大法人於現貨市場轉為買超，於期貨市場同步轉為布局淨多單1,166口，最終淨多單總水位升至2280口，整體而言，大額交易人與法人週一於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，八月份買權集中在7000～7400點；賣權部份集中在6300~6400點。另就未平倉量來分析，八月份買權 OI升至182,420口，最大序列仍在7400點，水位升至38,047口；而賣權的OI升至232,863口，最大序列在5700點，水位為 20,362口。未平倉量put/call ratio由1.26升至1.28，籌碼面對多方仍較有利。在隱含波動率方面，八月買權平均隱含波動率由30升至30.46，賣權平均隱含波動率由 33.80升至34.13，波動率買賣權續升，多方佈局態度相對積極，選擇權操作上買權多頭價差部位可續抱。