億光目標價 高盛喊82元
【經濟日報╱記者溫建勳／台北報導】 2009.07.21 02:54 am
外資過去半年看淡國內LED，不過高盛昨（20）日率先把億光（2393）目標價從61.5元調高至82元，並把億光從亞太賣出名單當中除名。
摩根士丹利日前還重申億光「低於大盤表現」，目標價僅有35元。高盛調高評等的舉動，顯示外資重新審視LED的產業變化。
高盛指出，自從今年1月把億光加入亞太區賣出名單當中，億光迄今已上漲118%，相較大盤漲52%來的更為強勁。億光於今年第三季開始，將出貨多款筆記型電腦LED背光源，這將是下一波成長動能，因此給予調升評等。
億光6月營收為9.08億元，月增率1%，高盛認為億光在傳統淡季還能維持正的營收月增率，實屬不易。高盛預估億光今年每股稅後純益（EPS）為4.25元，明年則為5.25元。
以LED產業來說，高盛認為「下肥上瘦」趨勢仍沒有改變，因為上游必須投資較大的金額，但製程轉換不易，而下游的億光較易抓住需求轉強的商機，加上新的NB LED背光模組需求逐月擴增，因此營收可望加溫。延續下肥上瘦的概念，高盛認為億光比較晶電（2448）更具投資價值。根據研究機構LEDinside統計，今年6月台灣上市櫃LED廠商總營收為5,652億元，較5月成長9.5%，旺季效應可望延續到10月。
【2009/07/20 經濟日報】@ http://udn.com/