金鼎證券 2008-08-19
訪談結論：
產業概況：
Q2 NB 受INTEL 平台遞延及消費性電子不如預期，Q3 已有改善，以NB 及PC 相關產品需求較強。
公司概況：
1H08 主要代理線 TI 佔營收 20％、Marvell 18.7％、ST19.3％、Fairchild 11.2％，Realtek 佔3.2％。應用領域PC 及NB 佔營收 32.67％、通訊 25.2％、消費性 21.89％、Industry14.91%，其它 5.34％。
1H08 自結合併營收約為新台幣197.6 億元，合併毛利率約6.39%，稅前淨利約新台幣4.5 億元，稅後淨利約新台幣3.6 億元，稅後EPS 為1.58 元。合併淨利率1.82%。
評價建議：
預估08 年營收434.69 億，稅後盈餘7.82 億， EPS 約3.45 元，因文曄以往股性較冷，本益比較低。併入慶成具備中國收成概念後，對股價具備正面助益，建議區間操作(PER7.5X-9.5X)。