台指突破震盪 支撐上移
‧寶來曼氏期貨 2009/05/25 17:11

盤勢分析
台指期周一加大盤面震盪幅度，高低差達到190 點，早盤衝高進行突破，但卻引發短多回吐使得盤面一度翻黑，多空激戰之下，指數終場是以小漲34 點做收，並大幅收斂前一交易日逆價差幅度，由負45 收斂至負10，底部支撐向上做墊高，也使得高檔謹慎氣氛轉為中性。由於本周僅餘二個交易日，長假前，在台指期未平倉量的佈局上也顯得清淡，周二小幅的減少29 口，累計未平倉3.5 萬口，仍屬於偏低的水準，短線軋空動能雖然顯得不足，不過周二為摩台指結算，在5 月合約多方大獲全勝之下，偏多向上結算的機會仍相當高，唯盤面仍波動相當劇烈，慎防短線追高風險。就技術面而言，指數向上進行突破，使得先前的整理格局轉強，而先前四個交易日的箱型整理區間回檔，周二回測將底部支撐向上做墊高，加上日KD 值持續向上做推升，均有利於盤面偏多操作，建議震盪拉回，暫時以低進高出操作，當沖交易策略為主。
選擇權市場方面，受到指數轉強帶動，價平買權隱含波動率小幅的上升，賣權隱含波動率則是下降，分別在37.8%及37.9%位置，其中買權未平倉量集中佈局在7100 及7200 最高履約價，賣權方面則是佈局在6300-6600，支撐壓力均有上移的情況。由於目前接近長假期，導致隱含波率位於偏低的水準，建議以震盪拉回偏多佈局多頭價差部位，買進價多一檔選擇權，並賣出價外二檔的選擇權部位。