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陸資來台發酵 台股噴出乖離大
‧統一證券 2009/05/08 08:22

在陸資來台效應持續發酵，使得台股從上週四持續大量上攻，短時間上已成功站上十年線壓力之上。在美股部份，金融股在壓力測試即將公佈之前夕，市場預期將會有不錯之利多下，美股也揭竿而起。台股在內、外均有不錯訊息激勵下，週四在多日大漲後，呈現類股表現，以營建及原物料股表現較佳，終場指數上揚6點，以6572點作收，量能為2432億元。
此波台股在豬流後的向上攻堅主要是受陸資來台之預期及外資進場之賜，短短四個交易日外資買超966億元，是本波攻堅之最大功臣。其中受惠最大者為兩岸交流之受惠股，為金融與營建股等。在金融股部份，仍以MOU之簽署為最大利多，重點股為國泰金、新光金、富邦金、第一金、華南金、兆豐金、合庫及永豐金等為留意重點；而其中籌碼面部份，則以元大金及中信金最為強勢，五日線為操作依據。在營建股部份，政策面除了持續擴大內需外，也可能開放陸客來台定居，造就營建股持續量縮上攻，其中以高獲利股遠雄、皇翔、長虹、華固、日勝生、宏普及冠德等為指標。
陸資來台，除了金融、營建受惠外，資產股價值也水漲船高，其中以台肥為外資點名指標，在連日的漲停下，也瀕臨進入百元俱樂部。在台肥挾外資大漲之餘，其餘具題材性資產股如航空城等也是留意標的，重點股為榮運、遠雄港、泰豐、厚生、廣豐及士林三寶等。目前盤面架構仍是金融、傳產及電子輪動架構。在一波波輪動下，傳產中的原物料族群就顯得漲勢相對落後。近期國際鎳價也呈現飆漲，可以留意大成鋼、千興、新鋼、彰源、允強及新光鋼等。同屬原物料落後漲勢的為造紙股，在廢紙漲價下，紙漿之台紙、華紙及造紙廠之正隆、永豐餘及榮成也是可以低檔留意者。
在電子股部份，業績也持續提升能見度。盤面上仍是圍繞在三D族群。其中首要為LCD，在家電下鄉下，TFT急單一波接一波，且主流TV面板預計將再漲價5--10USD。受惠廠商為友達、奇美、群創、凌巨、華映、彩晶及奈普等。其次是LED族群，受惠在TFT背光模組滲透率提升下，在LED廠商營運倒吃甘蔗，可以留意相關族群如晶粒的晶電、燦圓、鼎元；封裝的億光、東貝、佰鴻、宏齊及華興等，但在部份個股短線有噴出現象，操作上宜以五日線為停益參考。在IC設計方面，指標股聯發科與義隆電表現也相當不錯，在此波急漲中積極參與；操作上在指標股仍維持五日線之上的話，仍可以留意聯詠、揚智、聯陽、立錡、松翰、晶豪科、旭曜及矽創等落後補漲走勢。雖然如此，最新公佈的四月份出口值竟較三月份衰退4.8%，是不是代表此波出口急單告一段落，值得留意。
台股在陸資效應下一飛沖天，在站上年線6434點之後，操作上可以以年線為參考。若台股持續在年線之上，則多頭操作仍維持高出低進，急漲則以五日線為參考。但若跌回至年線之下，則操作上則宜保守，嚴守紀律為上。未來一週觀察點在於美股壓力測試報告結果及外資動向。以目前台股漲幅對照基本面情形而言，確有超漲情形，操作宜謹慎。