疫情再起 台股遭恐慌賣盤貫壓
‧永豐期貨 2009/04/27 17:06

「大盤走勢」：
週一由於江陳會結果不如預期，金融股利多出盡，加上豬流感疫情擴大，電子股同樣遭到無情賣壓殺盤，買盤資金則是轉向傳產股中的生技與食品股，多檔個股逆勢亮燈漲停，八大類股中也僅生技股一枝獨秀收紅外，其餘類股皆墨。在籌碼面的部份，再度上演土洋對作的情況，本土法人賣超13.31億元，而外資則是持續買超53.42億元，三大法人最終合計買超40.11億元，終場指數大跌175點，以5705點作收，成交量萎縮至1372.89億元。
「期貨走勢」：
台指期週一大跌193點，收在5710點。就價差方面來分析，五月台指期正價差收斂至4.95
受到江陳會利多不如預期，與豬流感疫情升溫影響，引發市場恐慌性賣壓大幅出籠，週一金融期成為主要的殺盤重心，雖電子股跌勢較輕，但跌幅仍近3%，電子金融雙雙滅頂，台指期即使早盤小幅開高，但在空方突襲之下，指數仍急殺兩百餘點，盤中更一度重挫跌破5700點整數。從技術面來觀察，台指期週一所收的長黑k棒，目前已正式失守近日來不斷測試的短均線，而指數來到月線附近，多方仍是積極抵抗，但目前日kd向下差距擴大，顯示多方不再佔優勢，短線盤勢仍難脫震盪劇烈的走勢，建議仍維持區間操作為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單1,506口，目前總部位降至淨多單8,764口，特定法人同步調節淨多單390口，目前淨多單降至13,254口；三大法人週一於期貨市場大幅調節淨多單4,709口，目前淨多單總部位降至5,504口，法人週一維持保守佈局。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，五月份買權集中在6100～6400點；賣權部份集中在5300～5500點。另就未平倉量來分析，五月份買權OI升至243,574口，主要增加的序列與最大序列皆在6200點，水位為49,188口；而賣權的OI升至300,748口，主要增加的序列與最大序列皆來到5000點，水位為29,835口。未平倉量put/call ratio由1.45降至1.23，籌碼面多方力道有衰竭的現象。在隱含波動率方面，五月份的買權平均隱含波動率由34.45升至35.30，賣權平均隱含波動率由40.50升至40.80，波動率同步回升，但買權升幅較大，顯示多方仍有不願棄守的決心，選擇權上可逢低佈局買權多頭價差部位，逢高轉為空頭價差進行靈活操作。