法說會內容 將攸關台股後續走勢
‧統一證券 2009/04/27 08:11

美股走揚，加上第三次江陳會即將召開，台股週五開高走高，金融與中概股表現強勢，大型權值股也表現持穩，推升指數一度來到5987點，大漲百點之多，但盤中傳出聯電榮譽副董事長宣明智請辭TMC召集人，DRAM類股急殺，拖累大盤指數急跌至平盤以下，但尾盤所幸在金融股緩步推升，帶動指數緩步回至平盤之上，終場指數小漲5點，收在5880點，成交量為1444億元。
週五台股盤面中，主要以IC設計、金融與營建族群為盤面的強勢族群，弱勢股方面則集中在DRAM、面板族群為主。在IC設計類方面，在英特爾涉嫌壟斷消息與國內IC設計廠頻頻向台積電下單激勵下，原相、聯詠、瑞昱、威盛股價大漲4.5%以上，其中聯陽、矽統、富鼎以漲停作收。上週陸續已有類比科、原相、旭曜舉行法說會，回顧IC設計公司第一季營運表現都優於市場預期，展望第二季營收成長動能，類比科為80~100%、原相為20~30%、旭曜為60~70%，皆符合市場預期，本週將有聯發科、聯詠與瑞昱即將舉辦法說會，屆時後續是否有令人意外的利多釋出，值得留意，近期操作IC設計族群時，建議以第一季財報佳，且第二季營運成長動能較強的公司為操作首選。在DRAM類股方面，在DRAM主流規格DDR2 1Gb顆粒報價已上揚至1.27美元，帶動力晶、華邦電與南科早盤上揚，但午盤過後，傳出聯電榮譽副董事長宣明智請辭TMC召集人，DRAM類股急殺，華邦電、華亞科收至跌停，南科與力晶跌幅介於2~6%間。雖然DRAM減產效應逐漸發酵，推升主流規格DDR2 1Gb顆粒報價在1.2~1.3美元間，但仍在廠商現金成本之下，預期廠商上半年仍會呈現虧損格局，加上南韓海力士已公布第一季財報，虧損達1.19兆韓元，已連續六季虧損，因此近期操作DRAM類股仍需謹慎為宜。在面板族群方面，友達週四法說會公布第一季財報，第一季虧損金額為202億元，符合市場預期，預期第二季出貨量與面板價格可望呈現逐月成長態勢，面板族群週五股價則呈現小跌走勢，友達、奇美電跌幅介於0.7~3%間，但法說結束後，市場看法兩極，偏多者認為友達隨著多階段急單需求，09年營運可望逐季走揚，但偏空者則認為在急單結束後，成長動能將會逐漸趨緩，且庫存水準將會大幅提升，不論多空為何，主要著眼點仍是第三季面板產業的不確定性，後續操作時，需以面板報價走勢做為操作面板族群的依據。在金融類股方面，第三次江陳會於26日展開，雙方將簽署金融協議，激勵金融族群週五相對有撐，元大金、永豐金、富邦金股價漲幅達3%以上，金融指數漲幅1.1%以上相對有撐。金融股在MOU題材未歇，金融類股仍是屬於震盪偏多的格局，近期操作金融類股時，建議買黑賣紅的方式來回操作金融族群。
近期台股走勢來觀察，在4/17台股帶量長黑後，台股力守十日線之上，希望以時間換取空間來消化上檔套牢賣壓。本週陸續有江陳會與電子公司舉行法說會，屆時江陳會與法說會內容將會攸關台股後續走勢，值得密切留意。近期操作時，以不追高為原則，逢低佈局財務結構良好，第一季財報佳，且第二季具成長動能的公司作為操作首選。