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5萬人民幣變成1500萬的傳奇....
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NBA馬刺隊的當家球星——鄧肯是許盛的偶像。許盛喜歡鄧肯並不是因為他的多枚冠軍戒指，而是他在場上的穩定發揮。「鄧肯幾乎每場比賽的數據都很平均，得分20，籃板球10個。這組數據在當今NBA賽場上並不算最好，但是場場都能有這種發揮，就是他的可怕之處。」
期貨市場是一個創造奇跡的市場。但我們看到95%的期貨投資者最終以虧損告別期市，而那些生存在5%範圍內的幸運者，有著怎樣的生存法則與投資訣竅，這似乎是一個謎。
近日，《第一財經日報》記者走近上海一位期貨傳奇人物，聆聽了他將5萬元變成1300萬元的心路歷程，這或許能為上述謎題給出一些解答。
5萬元起步 首戰遇挫初嘗風險
今年28歲的許盛，已經擁有9年期貨交易經歷。從最初的5萬元，到今天1300多萬元，許盛仍然感到在這個市場生存如履薄冰，對他來說，這是一份需要用生命來面對的事業。
1999年5月21日，許盛即將高中畢業，他作出了人生中第一個重要選擇——做一名職業期貨投資者。那天，他在一家期貨公司開通了自己的交易賬戶。當時，許盛已經擁有3年股票投資經歷，且賺到了「第一桶金」5萬元。
而追溯許盛最初接觸金融投資市場的時間，則是1993年（13歲）。那時，許盛已經開始「研究」股票，開始給自己的人生定出了初步方向。
促成許盛作出這一決定的，緣於1993年在舅舅家翻到的一本書。現在那本書的名字已不記得，閱讀內容也只是書的前言，大體意思是，股票市場是一個對大多數人公平的市場，對一個年輕人來說，選擇金融投資，可以減輕對社會關係的依賴，而通過個人智慧來創造輝煌。
許盛說，他小學、中學的學習成績都不差，正是這本書和舅舅後來的引導給了他啟發。按照一般人的發展路線，考大學，找工作，依靠學校裡積累的知識、能力來打工掙錢，在現在這個年齡也許還在為一套住房的首付款奮鬥；而如果把同樣的精力投入到金融投資的研究上，則可以更加直接地創造財富。
於是，許盛從1993年開始看股票K線圖，買認股證，1996年成為正式股民。而最終在1999年放棄股票市場，選擇期貨市場，許盛談了三點主要原因：一是1998年下半年股市出現回調，發現投資股票越來越困難；二是發現期貨市場具備多空雙向機制，即無論處於牛市還是熊市，期貨市場年年都可以賺錢；三是商品期貨價格當時處於低位，他相信期貨市場也存在「抄底」。
1999年3、4月，許盛參加了一個期貨交易培訓班，然後在5月21日開始了自己的期貨生涯。
不過，許盛的第一次戰役並不成功。他的5萬元起始資金，第一次交易買了10手大豆，價格在2000元/噸左右，結果每手虧損了20個點左右，總計虧損約2000元。
許盛回憶，當時在期貨交易培訓班上，老師告訴大家，做期貨信心很重要。沒想到第一次交易便遭遇了虧損，這使他對這個市場的風險有了初步認識。更沒想到的是，在接下來的4年時間裡，他的資金總是起起落落，直到2003年5月仍是4.5萬元，並沒有實現他理想中的「輝煌」。
「我這4年就等於讀了一個大學，專業是期貨。」許盛笑著回顧了這4年歷程。事實的確很湊巧，1999年6月正是許盛高中畢業應該進入大學的時間，2003年7月恰好應該是許盛大學畢業的時間。恰恰就在2003年的這個時點，許盛的賬戶開始出現大幅增長。
「這四年帶給我許多磨礪，許多反思，也從中摸索出適合自己的交易系統和操作理念。這四年真的很關鍵。」許盛說。
重建操作規範 紀律性至上
2003年，許盛更換了一家期貨公司。他發現最初開戶的那家公司存在諸多不規範之處，如客戶沒有自己在交易所的交易代碼、借培訓之名發展客戶並收取高額手續費等。
許盛在注重公司的規範的同時，開始反思自己的操作規範。此時，他已經意識到紀律性的重要，也認識到遵守紀律需要的是刻苦訓練。而這已經開始進入到許盛今天對做期貨的理解：做期貨就是做自己。
談到「做自己」，許盛認為這完全是一個需要系統性描述的玄妙的東西，這或許是做期貨的最高境界，也是必經之路。
許盛自稱是一個籃球迷，不僅愛打籃球，也喜歡看籃球賽。在這次採訪中，許盛大量引用籃球場上的人和事來表達自己的期貨理念。
NBA馬刺隊的當家球星——鄧肯是許盛的偶像。許盛喜歡鄧肯並不是因為他的多枚冠軍戒指，而是他在場上的穩定發揮。「鄧肯幾乎每場比賽的數據都很平均，得分20，籃板球10個。這組數據在當今NBA賽場上並不算最好，但是場場都能有這種發揮，就是他的可怕之處。」
許盛對鄧肯進行過研究，發現鄧肯原來是學心理學的。「鄧肯穩定的賽場表現離不開穩定的心理素質與比賽心態，也是球技已經達到穩定發揮水平的體現。期貨交易需要的就是這種心理品質，這種穩定的交易系統。」
許盛認為，要形成一套穩定的期貨交易系統，往往需要五六年的時間。而穩定的心理品質，則需要持之以恆的鍛煉，甚至說，做期貨就是在做人，如何克服自己的貪婪、恐懼以及懶惰，如何永遠在這個市場面前保持謙卑。
事實上，期貨市場的紀律性主要指「資金管理」、「嚴格止損」等風險控制要求以及「重勢不重價」等投資理念。「這都是些大道理，在培訓班上老師反覆講的就是這些，但真正做起來實在太難。」許盛說。
不少人眼中的期貨市場，是一個充滿暴利可以「一夜致富」的市場，他們的操作是看著盈利下單，這些人大多收穫爆倉的結局；少數人眼中的期貨市場，是一個處處佈滿陷阱的市場，他們的操作首先是如何避開這些陷阱，求得在這個市場的生存，然後捕捉哪怕是一年才出現一次的機會。當然，這種機會也是符合自己的交易系統、在嚴格風險控制之下的機會。
談到這一點，許盛說起自己在籃球場上的表現。「從中學開始，我打籃球永遠是第一個回防的人。可以說，我在進攻的時候，就想到被對手斷球的情形。」
在期貨交易上，許盛說自己很少去關心每筆交易可能實現的最高權益，想得最多的是這筆交易可能出現的最大虧損。在準備好最大虧損的情況下，才會擁有一份恬淡從容的交易心態。這種心態有助於克服因為行情出現意外而被強化的貪婪或者恐懼。
「有時我賺了錢，但心情並不愉快；有時我虧了錢，卻心情不錯。我心情的好壞取決於是否嚴格執行了戰術紀律，有時執行紀律可能虧錢，沒賺到意外賺到的錢；有時不執行紀律，賺到了不該賺的錢，這種僥倖獲勝非常可怕，一個人的紀律性可能因此受到破壞。」許盛表示。
「永遠不要讓對手比你更努力」
作為一名職業投資者，許盛前後有過兩句座右銘。第一句是剛進入期貨市場時寫下的「正因為曾經渺小才成就偉大」。現在改成了「永遠不要讓對手比你更努力」。
看起來，曾經的座右銘更多帶有勵志的功能，而現在的這句話十分樸實，卻很實在、實用。許盛在這9年裡，一直用行動在實踐這一句話，這也是他創造奇跡的主要原因之一。
許盛的努力，可以用偏執來形容。而他選擇了這樣的態度，有他實實在在的理論基礎：「你既然選擇了期貨這樣一個你死我活的市場，就必須付出比對手更大的努力。期貨是一份嚴肅的事業。」
回憶起1999年進入期貨市場的情形，許盛頗有感慨。那時家裡沒有電腦，沒有行情軟件，只能到期貨公司的交易廳去下單，兩人一台電腦。他發現，大部分投資者做期貨並不認真，不認真研究基本面，也不認真分析行情，喜歡帶著賭博的心態去交易，賭對了就賺大錢，賭輸了就賠得很慘。可以想像，一個天天參與賭博的人，總有大虧的那天，其結局並不會好。這也可以解釋，為何期貨市場長期是95%的人虧損。
許盛還瞭解到，除了散戶交易廳是這樣外，就連坐在大戶室的人也並不刻苦。他們經常一邊打麻將，一邊看行情，每天資金總是大起大落。
「那時交易條件落後，但給了我近距離觀察交易對手的機會。期貨是一個零和甚至負和遊戲，既然對手如此草率，豈不是給了刻苦努力的人成功的機會？」許盛說。
從此，許盛開始精心安排自己的作息規律、交易計劃。每天早上7：30起床，用一個小時時間複習前一個交易日的總結與當天的交易計劃。這部分內容是許盛最看重的，他每天收盤以後至少花3個小時時間來復盤，認真總結當天交易的得失，為明天的交易擬定計劃。許盛會把這些內容寫在紙上，包括當天為何下單、為何考慮增倉、為何想到止損、明天要特別注意什麼信息、如果出現某種情況應該怎麼處理等，對於一些特別重要的內容，他會用五角星畫在前面，並註明「特別關注」。
目前，許盛家裡已經保存了高達數米的此類交易提示單。在他看來，這些提示單已經成為他的制勝秘方。
此外，許盛還投入大量時間研讀各類投資書籍，認真總結各個期貨品種的歷史交易數據，做到對每個品種的行情特徵爛熟於胸。9年來，他堅持天天盯盤、復盤，至今沒有一次像樣的旅行，只是在去年的一個週末去了一趟海南，其他節假日時間仍然呆在家裡。
許盛說，有兩本書對他影響最大。一是約翰·墨菲的《期貨分析技術》，二是史蒂夫·尼森的《日本蠟燭圖技術》。前者堪稱期貨技術分析的經典教材，寫得很全面，重在灌輸正確的投資理念；後者更加注重細節，對技術分析的闡釋更加深入。許盛以學習打籃球為例，前者教人運球、投籃、傳球等基本功，後者可以細化到戰術細節。當然，學習這兩本書必須結合實戰操作，因為書上的內容也不是完全正確的。
對於刻苦訓練，許盛舉了中國籃球隊「神射手」王仕鵬的例子。這位曾經在世錦賽上用一個壓哨三分為中國隊力挽狂瀾的年輕人，天天晚上帶著麵包到籃球館練習三分球。
「做期貨也需要這樣的精神。只有刻苦訓練了，才能對各種行情做到心中有底。只有心中有底了，才能具備最佳的競技狀態，才能在關鍵時刻做到止損。」
交易方法萬變不離其宗
談了風險意識，談了刻苦訓練，許盛最後交流了自己的交易方法。歸納起來還是那12個字：把握趨勢、資金管理、嚴格止損。
「當然，每個人都有自己的交易系統、自己的操作策略。但任何方法都離不開這12個字。」許盛說。
在許盛看來，做期貨是完全可以盈利的事情。只要做好資金管理，做好嚴格止損，然後根據自己的認真分析判斷出趨勢。每次都沿著這樣的操作模式去努力，一定能把握住機會。
其中，止損是期貨交易最難的事情，也是期貨交易幾乎唯一的不二法門。翻開許盛的交易記錄，他的成功是由許多次小虧損加上許多次小盈利以及少數大盈利組成。正是有了「嚴格止損」這項法寶，許盛從來沒有出現過大幅的虧損。
要做到嚴格止損，許盛強調這不是一句口號，而是經過刻苦訓練的結果。這好比一個人的額頭被人用槍頂著，有人處於疲憊或麻痺狀態，感覺不到這是危險，結果釀成大錯；而長期刻苦訓練的人，其風險意識與心理準備處於最佳狀態，會立刻發現這就是危險，從而得以逃生。
而做好資金管理，也是經過刻苦訓練戰勝自我的結果。許盛舉了一種極端的行情，即一個品種在種種明顯的利好情況下直奔漲停，且預計明天肯定繼續上漲，他仍然不會把倉位提高到40%以上，因為期貨市場的意外是永遠存在的