增貸案陷僵局 茂德ECB案關鍵時點一覽

2009/03/17【經濟日報╱記者陳芝艷、邱金蘭、周志恆】 茂德30億元增貸案破局機率增高。茂德向銀行團要求更改30億元增貸案兩大條件，包括茂德董事長陳民良從連帶保證人改為一般保證人，並修改優先償還行庫手中ECB等條件，銀行都不同意，全案再陷僵局。 茂德向債權人公開收購可轉換公司債（ECB）截止期間逼近，9～13日茂德卻向銀行團要求更改增貸案兩項條件，行庫主管16日表示，當初八行庫董事會通過30億元增貸案時，多設有附帶條件。 如台銀、土銀等四家行庫持有3,000萬美元的茂德ECB，行庫答應暫停贖回的條件是，未來茂德處分擔保品，償還30億元貸款後，其餘必須優先償還行庫的ECB，行庫才願意塗銷茂德廠房設備等抵押權。 也有行庫當初要求的附帶條件是，暫不贖回手中ECB，但以後茂德須全額買回。 茂德ECB承銷商花旗認為，這些附帶條件，對其他投資人來說，有違公平原則，因此為使茂德公開收購ECB行動順利完成，茂德向銀行團要求變更條件。 茂德向銀行團反映，如果這些附帶條件不修改，對公開收購ECB的執行會產生問題，希望銀行團同意修改。但台銀主管透露，這些附帶條件都是當初行庫董事會通過的，要行庫改，只能說「很困難」。 至於茂德要求陳民良從連帶保證人改為一般保證人，行庫主管說，連帶保證人跟一般保證人的意義不同，連帶保證人代表陳民良也是主債務人，銀行團同時可以向茂德及陳民良追討債權，但若是一般保證人，必須先向茂德追討不足時，才能找陳民良。 由於兩者對銀行債權確保程度不同，台銀主管說，這部分銀行一定不願意退讓。據了解，台銀9～13日與七家債權行口頭溝通後，沒有一家同意。 行庫主管表示，17日是茂德向債權人「提早公開收購」ECB的截止日，如果同意參加收購的債權人達79%以上，收購案算成功，茂德可以向銀行團請求動撥30億元增貸金額，但如果上述茂德要求變更的條件，銀行團不同意，或茂德不願放棄要求變更，那麼銀行團也無法撥款。 對於茂德與銀行間的歧見，這幾天雙方仍有時間溝通，但行庫主管透露，除非茂德同意不作更改，否則銀行接受的可能性相當低。 ECB提前收購？17日晚揭曉 茂德公開收購110億元海外公司債進入倒數計時階段，17日晚間9時將是「提前收購」最後期限，茂德能否順利達到79%的提前收購門檻，今晚將揭曉。 受國內DRAM產業整併消息紊亂，以及市場傳言銀行團增貸茂德30億元恐生變的消息影響，茂德股價接連五個交易日跌停，16日再度跳空跌停鎖死至終場，收盤下跌0.06元、收0.85元，創下歷史新低價，成交量2.35萬餘張，跌停委賣張數1.8萬餘張。 茂德發言人曾邦助16日不願對公司債務多作評論，僅表示，公司債公開收購一案已委由花旗處理，目前靜待結果出爐。 另外，市場關心茂德是否加入政府主導的台灣記憶體公司（TMC），曾邦助表示，當下茂德仍以與日本爾必達（Elpida）所共同提出的整併計劃為優先，且公司債問題仍未妥善解決，目前談是否加入TMC，言之過早。