價漲量增 短多氣勢凝聚
‧永豐期貨 2009/03/11 16:56

「大盤走勢」：
歐美股市一反弱勢整理走勢，週二出現大幅反彈，美股四大指數漲幅達5.8%~8.07%，週三日韓股早盤也紛紛開高達3%以上。匯市早盤新台幣回貶，外資回流與本土市場信心回籠下，上演資金行情，交頭意願提高，成交量放大至千億元以上，屬於價漲量增的格局。台北股市開盤跳空來到4789點，買盤於4800點關卡前躊躇不前，尾盤漲幅雖然有小幅拉回，但仍創今年以來的次高4798點，距離1/7日的4817的高點僅剩一步之遙。類股中，金融股與塑化族群在消息面帶動下漲勢最為凌厲，終場指數上漲88.94點，以4759.96點作收，成交值擴增至1121.97億元。
「期貨走勢」：
台指期週三大漲103點，收在4758點，以小黑k棒作收。就價差方面來分析，三月台指期逆價差收斂至1.96點，電子期逆價差0.96點，金融期轉為正價差1.31點，摩台期正價差0.88大點。
台指期受到美股大漲激勵，買盤進場意願大增，開盤便跳空大漲站上4700點整數，成功消化1/8空方缺口賣壓。而四大期指的部份，週三再度由金融期扮演領頭羊的角色，4.8%的漲幅表現亮眼，彌補最近表現相對弱勢的電子期。而台指期面對4800點關卡，多方持續追價意願降低，指數開高之後維持高檔震盪的走勢，但由於週三最新形成的多方缺口與均線多頭排列的情況，短多信心不變，若電子可以及時接棒領漲，將有助於台指期再創波段新高點。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單736口，目前總部位升至淨多單14,242口，特定法人則是增加淨多單部位，目前淨多單增至19,652口；三大法人週三在現貨市場轉為買超，於期貨市場則是小幅調節淨多單282口，目前淨多單總部位降至20,126口。
「台指選擇權分析」：.
就選擇權成交量能來分析，三月份買權集中在4600～5000點；賣權部份集中在4400~4800點。另就未平倉量來分析，三月份買權OI降至173,914口，主要調節的序列在4600點，而最大序列在4800點，水位為55,524口；而賣權的OI升至249,555口，主要增加的序列來到4600點，而最大序列仍是4400點，水位為42,180口。未平倉量put/call ratio從1.21升至1.43，籌碼面轉為對多方較有利。在隱含波動率方面，三月份買權平均隱含波動率由30.35降至29.72，而賣權平均隱含波動率由36.55升至37.64，買權降賣權升，顯示指數來到4800點附近，多方態度轉為保守，而空方也已悄悄進場佈局，選擇權操作上賣權多頭價差部位仍可續抱，並嚴設停損點。