動盪4月天 債券基金相對抗震
蘋果日報 2014年05月07日
【劉煥彥╱台北報導】今年以來全球市場震盪，觀察國內核備銷售的3大類型資產4月表現，股票型基金報酬率-1.03%，混合型基金也遭波及，績效表現為-0.53%。
反觀債券型基金相對抗震，不只在4月維持0.11%正報酬，若觀察今年以來整體績效，債券型基金績效達3.51%，同樣優於股票型基金的2.09%，和混合型基金的2.46%。
今年來報酬優於股票
若觀察長線績效（過去3年）突出、短線（今年以來及過去6個月）相對抗震的全球債券型基金，從今年投資報酬來看，PIMCO多元收益債券基金、貝萊德環球政府債券基金、貝萊德世界債券基金、鋒裕策略收益基金與PIMCO全球債券（美國除外）基金堪稱前5強，今年以來報酬率皆逾4%，近3年來也都超過18%。
PIMCO多元收益債券基金產品經理蔡明潔指出，4月債券基金表現勝出，是因近期公布的經濟和財報數據好壞參半，且烏克蘭情勢持續緊張，市場觀望氣氛濃厚，抑制美國10年期公債殖利率回落，帶動整體債券市場走揚。
若細分各類債券，殖利率受壓抑、存續期較長的債券，表現反而較佳。以美銀美林全球債市指數（GBMI）來看，4月上漲0.71%，創下10年來第2次開年後連續4個月上漲的紀錄，上次則出現在2010年，是連續8個月上漲，凸顯債券在當前市場波動下的價值。
以債券投資見長的PIMCO（太平洋投資管理公司）預期，美國升息時點應該在明年下半年接近年底的時間，主因是目前美國處於低通膨，就業市場復甦力道不強，預估聯準會不急著升息，惟美股去年至今漲多，市場波動大增，投資人宜適度持有債券部位，以平衡投資組合的波動。
蔡明潔也認為，今年各種債券皆有表現機會，建議在投資上應廣納多元券種，並以多元策略爭取收益。