【台股看板】持續累積部位首選產業龍頭股
更新日期:2009/03/08 12:03 記者楊伶雯／台北報導
台股在電子股帶動下，近期表現相對強勁，ING投信投資管理處執行副總黃媺芸指出，目前電子廠商訂單能見度已提高，基本面有支撐，雖然股市波動度大，但要回測到4000點之下的機會較小，除非短線股市急漲至5000點之上，屆時指數拉回壓力較高。整體來說，建議投資人持續紀律投資以累積持股部位，首選價值面具吸引力、股價淨值比偏低的產業龍頭股。
對照歐美股市陸續破底的走勢，台股在電子股帶動下，近期表現相對強勁，黃媺芸剖析電子股走強的原因，除仍受惠急單效應外，部份龍頭廠商調高財測，進一步帶動投資信心回籠。此外，台灣電子股產業結構及整合能力佳，股價領先歐美科技股表現，成為支撐本波股價走高最大功臣。
黃媺芸說，從IC設計產業來看，晶圓雙雄近期投片量不斷增加，雖然投片量不等於銷售量，至少顯示去年第4季廠商的庫存消化得夠徹底，目前回補庫存意願提高。而指標公司調高財測，顯示該產業確實受惠中國大陸家電下鄉政策，電腦、手機需求都見增加，也為這波電子急單效應錦上添花。
除上游產業外，近期下游的封測廠股價也開始走強。這波投資氣氛轉佳，短線對大盤股價將有所支撐，加上目前新台幣匯率較去年弱勢的優勢，股價要見到拉回修正，時點大約在年報公佈前。
黃媺芸也提醒，挾題材大漲的電子股畢竟面臨漲多修正壓力，基於未來類股輪動的機率頗高，投資人應朝向均衡佈局的方式調整持股內容。其中，傳產、中概、原物料類股在農曆年前表現較強，年後股價一直反覆打底，隨原物料現貨價格拉回，預測股價打底已接近尾聲，搭配4、5月份的傳統旺季，資金換手後股價將有表現機會，不妨開始佈局傳產、中概或原物料股。
黃媺芸強調，整體來看，大盤指數仍在4500點上下300點間震盪，但不同產業漲跌差異很大。除了觸控面板、LED等產業走長線題材外，其他次產業題材仍集中在補庫存效應上。對一般投資人來說，要掌握中小型廠商的接單狀況並不容易，投資的時機更難以掌握，與其追逐主流類股，不如透過佈局價值面合理、股價淨值比偏低的產業龍頭股，一方面可均衡投資組合配置，控制下檔風險；另一方面又不會錯失補漲行情。