《外資》Q1恐全虧，大摩揮刀砍PCB股目標價
2009/02/16 14:16 時報資訊
【時報記者游瓊華台北報導】PCB股欣興 (3037) 、健鼎 (3044) 今日表現強勢，股價攻上漲停，不過外資摩根士丹利證券今天預期，今年第一季幾乎所有PCB廠將出現虧損，虧損幅度將比中低階IC載板廠來得大，且情況恐持續一段時間，揮刀大斬南電 (8046) 、健鼎以及欣興目標價，並將欣興評等由「加碼」降至「與大盤相仿」，並重申南電為最愛，至於健鼎則維持「與大盤相仿」評等不變。
摩根士丹利今天將南電目標價由99元降至76元，健鼎目標價由45元降至39.2元，欣興目標價也由22.3元砍至13元。摩根士丹利認為，南電在高階FC市場握有穩固市佔率，加上資產負債表健康，一但景氣反轉，復甦腳步將優於同業，重申「加碼」評等。此外，摩根士丹利也預期，今年上半年欣興將出現虧損，下半年可望出現緩慢復甦，但全年依舊面臨虧損疑慮。
摩根士丹利認為，由於需求放緩，欣興營收及獲利皆面臨壓力，加上產業整合、競爭越益激烈，欣興市佔率恐下滑，將欣興今年EPS由原先的每股盈餘2.48元，一舉下修至每股虧損0.12元。此外，南電今年EPS也由原先的9.8元砍至2.35元，健鼎今年EPS由原先的5.23元降至2.86元。