diligent 發達集團副董
來源:財經刊物   發佈於 2013-09-09 08:15

4核心晶片獲大單 聯發科Q3升勢壯

1141558 聯發科(2454)8月營收127.4億元,創今年次高、歷史第3高紀錄,瑞信證券預期第3季營收將一舉超越財測高標5~13%,季增14.5%,每股純益挑戰6元。此外,傲遊行動瀏覽器(Maxthon)已宣布攜手聯發科,將內建Maxthon瀏覽器於搭載聯發科晶片的行動裝置,預期明年數量可達1億台,加上4核心晶片已獲得阿爾卡特和聯想旗艦款手機採用,聯發科產品利多消息不斷。
瑞信證券指出,中國商務部已有條件放行聯發科合併F-晨星(3697),不過考量F-晨星電視和機上盒僅持平表現,加上已終止手機晶片業務,上半年獲利年減19%,明年正式合併後可能會稀釋聯發科獲利。
不過瑞信證券指出,未來在F-晨星團隊和產能加入後,在多媒體、軟體、NFC技術和觸控IC(Integrated Circuit,積體電路)等連接技術力道,加上已發布8核心晶片,聯發科看好原先搭載TD雙核心/4核心晶片廠商的有望轉進,挹注後市新品動能。瑞信也看好聯發科智慧機晶片核心業務持續增溫,預估第3季營收將有望一舉超越5~13%高標,季增上看14.5%。
瑞信證升目標價至440元
瑞信證券預期,今明兩年智慧機晶片出貨預估將可達2.17億顆、3.31億顆,平板晶片出貨也有2300萬顆、4000萬顆的水準。維持優於大盤表現評等,並將目標價從400元上調至440元。
聯昌證券指出,預估聯發科產品布局明年將驅動4核心處理器進入人民幣1000元(約4856.6元台幣)以下智慧機趨勢,8核心MT6592晶片將進一步威脅高通主流產品,有助於聯發科市佔。目前聯發科每季都會有新品推出,這將使競爭者很難望其項背。聯發科智慧機和平板晶片有高度競爭力,可望持續獲取市佔,明年仍有望高飛,調升2014~2015年智慧機和平板晶片出貨預估分別上看10~11%、9~12%。
將威脅高通主流產品
聯昌證券給予聯發科優於大盤表現評等,考量第3季財測應可超標演出,調升今年每股純益預估2%至19.18元,由於同步上調智慧機和平板晶片出貨預估,因此一併將2014~2015年每股純益調升6~9%,目標價上看450元。
各大手機廠在今年德國IFA展相競推出新款智慧機搶鏡,聯發科晶片獲得阿爾卡特旗艦手機Alcatel OneTouch Hero採用,聯想也展出旗艦手機Vibe X,機身以聚碳酸酯製成,搭載聯發科MT6589T 4核心晶片,可望增添聯發科後市動能。此外,Web瀏覽器廠商傲遊(Maxthon)已宣布攜手聯發科,未來聯發科Android機型晶片將預裝Maxthon瀏覽器,預計明年裝此瀏覽器的智慧機和平板數量可達1億台。
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聯想在IFA展出旗艦手機Vibe X,搭載聯發科MT6589T 4核心晶片,將增添聯發科後市動能。
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