本帖最後由 diligent 於 13-09-02 08:06 編輯
1139819 9月多事之秋，中東面臨敘利亞開戰危機，且美國聯準會量化寬鬆規模可能縮減、熱錢撤退隱憂，面對各變數紛至沓來，以過去3年年化報酬與波動風險調整後報酬率，發現投信300多檔股票基金中，前10檔不怕被吃掉報酬，聚焦生技、精品基金。
前10檔報酬相對出色的基金，以生技基金為最大宗，佔比高達5檔，德盛全球生技大壩基金經理人傅子平指出，近1個月市場至少有3件購併傳聞，購併熱可望為生技指數走揚帶來動能，加上專利斷崖將在2015年進入另一波高峰，大型藥廠為提前因應，購併中小型生技公司以維持營運動能，購併題材將持續延燒。
此外，美國食品藥物管理局(Food and Drug Administration，FDA)審藥態度將持續偏正面，有利於已經送件或是即將送件申請藥證的公司，也是生技中長期偏多的關鍵因素。
新藥研發領盤要角
ING全球生技醫療基金經理人黃靜怡表示，2012年總計FDA核准了37項新式分子藥物及疫苗，創下2004年來新高紀錄，年初至今已有14項新式分子藥物獲FDA核准上市，預計今年全年有機會達30件以上，仍將維持偏高水位。
從價值面來看，目前市場對於生技股2013年營收以及獲利成長預期雙雙呈現上修趨勢之下，生技類股具備Re-rating(價值重估)優勢，隨9月醫學年會旺季展開，新藥研發題材將成為引領盤勢要角，類股仍具上攻潛力。
雖近期生技指數隨美股一起修正，但德盛全球生技大壩基金今年來報酬仍高達5成，其幕後操盤手是德盛安聯投信海外投資首席傅子平，「以人為本、尊重人性」是傅子平堅守的投資哲學。他說，情緒可能造成投資判斷的失準，所以他採取的是兼顧「成長與收益」平衡式投資策略，依市場變化調整比重，創造最大投酬率。
精品年增維持5~6%
除了生技基金不怕被波動吃掉報酬，精品消費基金也是能跳能躲，華南永昌全球精品基金經理人蔡佩怡指出，精品基金的風險報酬率(Sharp值)表現突出，主要是精品產業具獨佔性，市場競爭門檻與產品訂價高，即使產品售價調漲，仍不影響消費者的購買意願。
過去幾年精品消費力道在新興國家高經濟成長加持下快速成長，但去年以來則由帶頭復甦的美國接棒表現，預估在2013~2015年，全球精品市場可維持5~6%的年增長率，同時於2015年全球精品市場規模將可望超過2400億歐元(9.5兆台幣)。
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以過去3年年化報酬與波動風險調整後報酬率，發現投信發行的300多檔股票基金中，前10檔不怕被波動吃掉報酬，主要聚焦生技、精品基金。
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