晶圓代工一線產能塞爆 二線股補漲
前幾天到一家豆漿店買早餐，聽見2位員工的對話有意思，其中一位得意洋洋對另一位說「我說彩晶絕對不會站上15元，不跟著我賣必定後悔，打賭輸了快拿1千元來。」果真彩晶(6116)5月30日盤中創15.8元波段新高，但當日收盤跌至14.8元。原來平民股神隱於市，到處有高手呀！
散戶還沒進場
2年前2011年台股漲到9千點，散戶大軍出動，當時最熱門話題就是「3千金」，大立光(3008)、TPK(3673)、宏達電(2498)站上千元引領台股多頭。我到殯儀館參加告別式，公祭空檔看見一堆人圍在一起議論宏達電究竟會漲到什麼價位？有人說1600元，也有人上看1800元，甚至2000元都有人喊？而且一致認為1000元只是起漲點必須大力加碼。真是見鬼了，後來宏達電創1300元天價，隔年慘跌到191元，從最高價下跌85％，即使現在狀況改善股價也還沒回到300元。這個經驗告訴我們，散戶必定在股市極度熱絡時出籠，螞蟻搬象炒高當時最熱門的股票。而且一味喊高追價，壓根不會有人冷靜喊賣。數百萬散戶已沈寂2年，修正證所稅後下半年大舉入市，說不定盛況可持續1年。由豆漿店2位員工的打賭對話，這次散戶的熱門對象是低價股。但散戶特性是狂熱追高，豆漿店員工太冷靜了現在就出場，須知出場太早的散戶都是將來回補買在頭部的大輸家。因此我判斷彩晶為首的轉機股還不是高點，等到有一天散戶喊到30元就會反轉。
認清轉機或投機
我不是鼓勵大家盲目搶進低價股，有些不是轉機而是投機。光碟片錸德(2349)轉投資OLED廠商錸寶，傳聞供應蘋果iWatch面板，股價從3.93元急拉至6.7元，1個月之內狂漲70％。可是迄今錸寶尚未送樣給蘋果，也無量產能力，蘋果iWatch最快要到2014年才推出。錸德本業CD-R很難獲利，Q1 EPS虧損0.24元，今年預估虧損1元，何來轉機？



聯電、漢磊2線股補漲
低價股成台股主軸，2軍股就展開補漲。以晶圓代工為例，1線的台積電(2330)Q1 EPS 1.53元，2線的聯電(2303)0.52元，台積電EPS為聯電的3倍，但台積電股價是聯電的8倍。