宏達電鬱卒 面臨300元保衛戰
【聯合晚報╱記者馬瑞璿/台北報導】2012.07.09 03:12 pm
宏達電(2498)周五公布第2季財務數字，總計第2季營收910億元，單季每股獲利8.9元，上半年每股獲利14.25元，較去年同期衰退5成。雖然宏達電單季順利達成財測，不過，外資對宏達電信心不足，除了里昂、巴黎證券仍給予宏達電300元以上目標價外，摩根士丹利等多家外資陸續將宏達電目標價下修至「2」字頭，市場上以花旗環球證券給予的250元目標價堪稱最低。
宏達電上周五公布財務數字前，花旗環球證券、野村證券以及瑞銀證券即率先出具報告，把宏達電打入「200元」俱樂部，今日瑞信證券、摩根士丹利證券、巴黎證券也陸續出具最新報告，分別將宏達電目標價降至290元、274元以及272 元。
眾外資目標價中，以巴黎證降幅最大，一口氣將目標價從348元降至272元。
巴黎證表示，宏達電第2季走弱符合預期，並不令人訝異，然而，今年下半年宏達電要面對市場嚴峻考驗，巴黎證保守看待宏達電下半年獲利表現，調降2012、2013年每股獲利預估各約7%以及13.3%。
巴黎證指出，宏達電在歐、美等已開發市場市占率逐步下滑，中國又是一個競爭激烈的市場，宏達電今年下半年推出的新品，高階產品將採用nVIDIA的晶片、低階產品則將採用ST-Ericsson的晶片，但晶片能否順利供應，也是必須考量的一個議題。
目前市場上較看好宏達電的外資，當屬德意志證券，仍給予宏達電400元的高目標價，德意志看好宏達電的原因有三，第1，宏達電One系列北美反應良好、亞洲供貨需求健康，第2，宏達電中國業務成長動能優於預期，第3，宏達電第2季毛利率高達29%，優於第1季的25%，也優於去年同期的28.8%，整體看來，宏達電獲利確實緩步走強，德意志證券持續中立看待宏達電營運表現。
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