匯豐喊進美律，目標價64元
2012/05/02 12:57 時報資訊
【時報記者何美如台北報導】美律 (2439) 首季獲利大增2.7倍，每股盈餘(EPS)為1.02元，創下近六季新高。匯豐證券在最新出爐的報告中表示，美律第一季財報優於預期，切入應用在NB的高率揚聲器的出貨成長，將帶動第二季營收成長超過市場預估，一口氣將評等由原先的「減碼」一口氣調高至「加碼」，目標價更由24元大幅調高至64元。
匯豐證券指出，除手機的耳機，美律擴充產品線到NB、高階個人娛樂頭機市場，匯豐證券預估，高階揚聲器及娛樂頭機今年營收將成長150%，營收比重達41%，相較去年的比重22%大幅增加。此二項產品的毛利率低於平均15-20%，將帶動全年毛利率由去年的15%拉高到18%。
市場多預估美律第二季營收季成長17%，低於公司預估的18-22%。匯豐證券表示，看好高功率揚聲器出貨成長，將帶動營收達預估值的高標，決定調高評等由原先的「減碼」一口氣調高至「加碼」，目標價由24元大幅調高至64元，同時調高今年及明年每股盈餘預估，幅度高達75%及78%。
美律首季合併營收20.9億元、年增19.87%，毛利率為17.28%，較去年第一季增1.33個百分點，也較去年第四季增加0.67個百分點。營業利益1.07億元，比去年同期增加169.18%。稅後利益1.61億元，比去年同期增加272.40%。每股盈餘為1.02元，優於前一季的0.98元及去年同期的0.27元。