蘋果刷新天價 尋找新蘋果概念股
‧萬寶週刊 2012/01/13
184288
因聖誕節旺季已過，去年12月營收創新高電子家數46檔，少於傳產的50檔，而今年1～2月仍是電子需求淡季，故第1季台股主流落在傳產。

【撰文／蔡明彰】
因聖誕節旺季已過，去年12月營收創新高電子家數46檔，少於傳產的50檔，而今年1～2月仍是電子需求淡季，故第1季台股主流落在傳產。
CES魔咒
C E S展有所謂「一窩蜂魔咒」，回顧過往在CES首度發表的新產品，若參展廠商有志一同往往事與願違，銷售成績不如預期。
2009年C ES展風光一時的低價上網小筆電(Netbook)，不敵蘋果2010年推出i P ad，立即遭到淘汰。
2010年電視機大廠搭3D電影《阿凡達》熱潮，紛紛推出3D電視，但必須戴上特製眼鏡不方便，也沒有太多3D節目可選擇，曲高和寡銷售成績慘不忍睹。
2011年CES展場有超過100個新品牌的平板電腦推出，但絕大多數雷聲大雨點小，難敵蘋果iPad，甚至有些產品在CES亮相之後便銷聲匿跡，從未在市場上銷售。
今年CES展最夯產品是超薄筆電，宏碁(2353)推出號稱全球最薄最輕Ultrabook Aspire S5重量1.35公斤，最薄15mm，今年超薄筆電占NB出貨25～35％，優於同業。去年是宏碁最低潮，EPS估虧損2.5元，今年應可由虧轉盈估2元，不過超薄筆電若打不破CES魔咒，則也可能下修到1.5元。
宏碁自最低點29.45元以來反彈36％。近4成彈幅不可再追，41元以上停看聽，但拉回至季線34元以下可介入，今年轉機應無問題。
非蘋陣營打回原形
從1990年蘋果就不參加CES展，自己舉辦論壇發表新產品，卻總能吸引媒體及消費者眼光，非蘋陣營利用感恩聖誕旺季低價促銷平板電腦，但熱潮一過又打回原形，亞馬遜的Kindle Fire降價至199美元，去年Q4出貨號稱500萬台，股價曾創246美元天價，但利多出盡又回跌到166美元，大跌32％。亞馬遜供應鏈元太(8069)情況雷同，去年12月營收15.91億元月減55％，表示聖誕出貨高峰已過，股價創波段新低33.7元，未來只有跌深反彈。
鴻海、玉晶光、和碩新焦點
相反蘋果股價漸漸走高，已突破去年10月創下的426美元歷史高價，提前反應二個利多，
一是即將發布的去年Q4財報，在iPhone 4S全球熱賣應有優於預期獲利；
二是第1季將發表iPad 3，勢必又引發熱潮。
相對非蘋陣營的第1季沒有明星產品，蘋果老神在在，因此電子股較看好是蘋果供應鏈。
負責雙i組裝的鴻海(2317)，去年非合併營收3169.44億元再創歷史新高，就表示蘋果產品需求遠遠超過非蘋陣營。
鴻海今年EPS估7.5元，本益比12倍，中線大壓力在年線91元。
眾多蘋果供應鏈股價已漲了2年，長線雖看好但今年E P S成長放緩，股王大立光(3008)今年E P S估42元與去年41元成長有限，遑論其他個股。
但生產鏡頭的玉晶光(3406)，800萬畫素比重上升，今年EPS估13元較去年11元再成長18％，回到季線180元可大買，若只是200元以下搶短。
和碩(4938)搶到iPhone 1500萬支代工訂單，也有機會再切入iPad 3。
去年EPS損益兩平，今年估2元，但股價已提早上漲反應，36元以上18倍本益比不追高。
【完整內容請見《萬寶週刊》950期】