電子扯後腿金融期撐盤 結束連四跌
‧永豐期貨 2011/11/24 16:20

大盤走勢
台股週四平盤上下開出，近期跌深後出現低檔震盪反彈，盤面表現上以金融(+3.26%)與水泥(+2.80%)為大盤表現較為強勢族群。
由籌碼面來觀察，三大法人十二月份開倉總計賣超490.01億元。
終場加權指數上漲57.96點，收在6864.39點，成交值縮小至850.1億元。
期貨走勢
台指期週四上漲9點，收在6832點。
價差方面，十二月份台指與電子期同步轉為逆價差，其中台指期轉為逆價差至32.39點，電子期轉為逆價差至1.72點，金融期正價差縮小至0.09點。三大期指以金融期收紅表現較佳。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人空單加碼2180口，淨水位淨空單放大至13641口，特定法人空單加碼6492口，淨空單水位升至9649口。
三大法人於現貨市場賣超33.52億元，於期貨市場空單加碼3864口，淨空單升至21757口。外資期貨空單加碼4676口，淨空單水位升至21755口，現貨市場仍持續賣超動作，顯示法人對後市看法持續悲觀。
期貨走勢方面，受到美股持續重挫影響下，一方面台股前日已率先反應，盤中受到金融類股釋出利多指數守穩10年線之上，但電子類股則是受到宏達電調降財測，出乎市場意料之外相關供應鏈股大立光、可成也紛紛重挫，市場偏空氣氛尚未解除。
由籌碼與技術面來看，期現貨連續五日同步加碼空單，三大法人期貨空單也突破20000口，尚未嗅出無鬆手的跡象，操作上維持先前看法站回5日線前短線偏空操作為宜，並請嚴設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，
十二月份契約買權集中在7300點；
賣權部份則集中在6400點。
未平倉量的部份，買權OI升至525208口，最大序列至8000點，水位降至44400口；
而賣權的OI則是升至376870口，最大序列至6600點，水位升至33345口。
未平倉量put/call ratio由0.75降至0.72(-3.99%)。
買權平均隱含波動率由24.91升至25.03%(+0.48%)，
賣權平均隱含波動率則由29.77降至29.75%(-0.08%)，
建議以5日線與OI區在6600-7400點間佈局賣權空頭價差操作因應。