10月營收╱分析師：兩岸內需族群後市看旺
2011/11/11 08:38
【經濟日報╱記者張瑞益／台北報導】
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台股10月營收大致完成公告，市場分析師表示，雖然原本就不預期10月營收有旺季表現，但實際公布之後，單月營收還是低於預期，展望今年的11、12月營收，中小型電子股仍將有零星不錯的表現，但整體產業或族群將以兩岸內需個股較有成長空間。
對於台股10月營收，國泰證券研究部協理簡伯儀表示，以營收創新高的族群來看，傳產類股約占三成，電子類股主要集中於零組件、光學、網通等，並且觀察這些營收創新高的公司中，有90%以上均以中小型個股為主，營收規模超過50億元以上的公司相對於之前少了許多（僅日月光、和碩等），顯示10月營收表現不如過往旺季水準。
簡伯儀進一步指出，由10月營收相較於9月的狀況來看，成長較明顯的族群以金融類股為主，主要為全球股市於10月均出現一波不小的反彈，相關金融的營收表現出現不錯的走勢。
另外，觀光與百貨飯店等族群表現也頗佳，營建類股也從谷底開始回溫，在整體國內經濟呈現外冷內溫的狀況下，這些族群的業績表現自然相較9月明顯成長，至於電子族群中，10月營收成長超過100%則不多，以華寶、力旺等訴求轉機題材的個股為主。
展望第四季最後二個月，由於台灣內需加溫的狀況持續，再加上今年農曆春節提前落在1月份且11月亦有旅展的加持下，預期觀光、百貨等族群後續營收仍可維持在相對高檔。
台新投顧研究部經理黃文清也表示，10月營收以百貨、半導體、電機、水泥及電子類股月衰退幅度較大，其中電子股以蘋果供應鏈受到砍單砍價的衝擊，營收普遍明顯衰退，TPK 10月合併營收較九月衰退32.31%，為供應鏈中衰退最多的公司。
黃文清研判，相關電子供應鏈恐怕要到2012年第一季，iPad 3推出後，才有可能恢復營收動能，反而非蘋果陣營，尤其是近期MOTO及NOKIA積極推新手機，相關供應鏈包括華寶、華冠、毅嘉、美律等公司後續11及12月營收有機會逆勢成長。
大展證券自營部協理胡志欣則是指出，原本就不看好10月營收表現，但是從近日陸續公布的重量級企業營收、蘋果股營收等表現，台股10月營收即使已不看好，但仍低於預期。
胡志欣也指出，預期第四季大陸將對於持續緊縮的政策將有放寬的動作，再從11月至今大陸股市相較於國際股市表現相對強勢，因此，相關的中概內需股營收應有成長空間；
至於在電子族群上，在出口成長趨勢仍不明顯，相關的重量型電子類股營收成長將受限，仍舊以中小型的零組件較有發揮的空間。