本帖最後由 小騎士 於 10-12-08 08:26 編輯
元大期貨台股期指盤前－指數拉回有買盤 台指繼續往上彈
◆行情分析評論
週一歐美股市小漲小跌，不過週二台股表現卻如倒吃甘蔗，早盤震盪下探不到5 日均線便獲得買盤支撐，另外陸股及港股也在測底後逐步拉抬，幫助台指期維持強度，且最後成交在當日最高點，終場並轉為正價差，配合未平倉量續增至本合約新高65575 口，目前盤勢似乎還是以多方較佔上風。
觀察現貨大盤量能，週二減少至1239 億元，且近三個交易日來連續下滑，同時指數卻都呈現上漲，顯示買盤雖不若先前強勢，但投資人拋售持股的意願更低，對於多方來說也未必是壞事。
以法人籌碼面來看，三大法人合計買超金額只有11 億元，較週一的買超幅度縮小，其中外資僅買超台股16 億元，且外資台指期淨空單又增加1377 口至4695 口，突顯其避險上的需求。不過自營商及投信的淨多單部位也都持續加碼，使得三大法人合計部位仍有5135 口的淨多單。此外，前十大交易人淨多單部位雖減少，但仍保有11990口的高水準，整體而言，法人態度還是較為偏向樂觀。
週二滬深300 指數收盤上揚超過1%，大陸股市有力圖振作的跡象，加上國際原油、小麥等原物料價格維持強勢，這都有利於非金電期的表現，加上選前受到壓抑的金融期續創近期新高，即便電子期呈現漲多休息，大盤亦不失上升動能。若從台指期技術面切入，週二指數高低點依然向上遞移，且留下明顯的下影線，多方控盤的格局未變，操作上仍可逢拉回見支撐時承接。
◆大額交易人未平倉部位評析
台指期前十大交易人淨多單減少，而選擇權方面以買權的賣方部位及賣權的買方部位增加最明顯，至於台指期三大法人淨多單也略減，整體來看大額交易人對後市的樂觀看法稍有收斂。
◆精選股評論
週二台泥上漲1 元或3%，站上33 元關卡，且成交量達2.9 萬張，為近期較少見的大量。以技術面來看，週二台泥拉出一根紅棒，擺脫5 日均線及月均線的糾纏，並站上季均線，短多展現其企圖心。若拉長時間觀察，自五月股價見低點以來便呈現上升趨勢，同期間融資餘額卻在五月見高點之後呈現下降趨勢，可見這段漲勢的籌碼相對來得穩定。此外，先前傳出第四季台灣預拌混凝土價格持續探低，恐危及台泥第四季毛利，且第四季公共工程開工量亦不高，不過明年政府公共工程可望增加，有助於預拌混凝土價格擺脫谷底，加上中國大陸水泥廠限建政策有機會解除，以及福建地區水泥供不應求，依舊有利於價格。因此操作上不妨採取低進高出的策略。
永豐期貨台指選擇權盤前－台幣強升推升台股站上8700
「大盤走勢」：
在全球股市無大行情下，台股週二出現開平走低拉尾盤在62點間上下震盪。在看似無行情但細看下仍可以觀察出獲利回吐賣壓出現，但由於在低檔有撐，尾盤硬是收在平盤之上。由成交量來觀察，連續第三日出現了量價背離的局面，且近期乖離過大，未來出現拉回機率上升。由籌碼面來觀察，三大法人十二月份開倉至今累積買超升至107.33億元。終場加權指數上漲2.16點，收在8704.39點，成交量小幅萎縮至1239.12億元。
「期貨走勢」：
台指期週二上漲21點，收在8716點。價差方面，十二月份台指與金融同步轉為正價差，台指期轉為正價差至11.61點，金融期轉為正價差至2.07點，電子期轉為正價差至0.42點，其中以金融期再創短線新高收紅K表現最為強勁。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單1200口，淨多單降至12139口，特定法人調節多單1270口，淨多單總水位降至3442口。三大法人於現貨市場買超11.26億元，於期貨市場調節563口多單，最終淨多單水位降至5153口，整體而言，三大法人外資淨空單部位升至4659口，值得持續留意。
在台指期連漲六天過後，周二出現了大幅度震盪，高價股出現休息回檔，開盤後獲利回吐賣壓湧現，盤中一度回測到5日線，但在金融期因周三兩岸金融研討會將正式登場上漲再創短線高點下，使得台指期終場仍能小漲作收。由籌碼與技術面來觀察，外資空單持續加碼，且KD處於高檔，短線出現過熱情形，出現震盪也符合先前的預期，因此在操作上，持續以5日線為進出依據，若未跌破則持續偏多操作視之，唯請嚴設停損。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，十二月份契約買權集中在8700~8900點；賣權部份集中在8200~8400點。未平倉量的部份，買權OI升至435112口，最大序列升至8900點，水位升至69756口；而賣權的OI則是升至783007口，最大序列升至8400點，水位升至71677口。未平倉量put/call ratio由1.82降至1.80(-1.12%)。12月買權平均隱含波動率由11.61降至11.45(-1.32%)， 賣權平均隱含波動率由14.15升至14.16(+0.03%) 。操作上以五日線與OI大量區8400~8900佈局買權多頭價差來回操作因應。
太平洋證券台股期指盤前－台指期尾盤正價差擴大、多方堅守8700位置
◆盤勢分析
受到國際股市交易清淡影響，近期獨強的台股在登上8700點近兩年半新高後，隨之而來面臨到的第一道關卡是多頭潛在獲利賣壓的問題，而周二早盤明顯可看出盤面上買盤追價意願大不如前一個交易日，尤其人氣指標金融類股以及高價股都出現熄火休憩的情況，使得周二整體成交金額萎縮到1241億低於5日平均水準，不過隨著時序接近尾盤，陸續出現零星的低接買單承接，支撐指數終場維持在8700點位置。期指部分，周二電子期表現相對疲弱，宏達電與碩禾的股王之爭也出現易位，主流高價股無法有效推升指數之下，僅以中小型電子股支撐電子期在5日均線留下影線。金融期部份，在兩岸業務論壇接近下，市場樂觀以待，指數衝高至波段新高950點，維持強勁多頭格局。非金電部份，傳產類股依舊呈現輪動之姿，指數則維持盤堅向上的格局不變。而周二台指期尾盤出現拉抬，使正價差擴大至11.6點，收新高8716位置，反應多方信心十足。
籌碼方面，周二外資期權未平倉部位增加27.07億空單，淨空單來到128.29億；而台指期未平倉部位增加1377口空單，淨空單共計4695口。自營商期權未平倉部位增加6.59億多單，淨多單為165.1億；而台指期未平倉部位增加739口多單，整體淨多單為8982口。總計三大法人期權未平倉部位周二調節19.14億多單，整體淨多單餘55.17億。此外，前十大交易法人周二減少1270口台指期多單，整體淨多單餘3442口。
12月選擇權方面，周二未平倉量變化部份以8900買權增加8115口、8400賣權增加8061口最大。最大未平倉序列方面，買權上移至8900履約價共計69756口、賣權同樣上移至8400履約價71677口為買賣權單一最大序列，整體支撐、壓力區逐步上移。另外VIX指數自15.75略升至15.77，賣權比率自61.08%下滑至60.88均反應指數高檔震盪行情。
綜上所述，台股周二整體追價力道略顯不足，成交金額出現連續3日下滑與指數出現背離現象，短中長期之指標亦出現過熱之虞，不過從台指期表現來看，已連續7個交易日沿5日線上攻，顯示多方依舊信心十足，短線5日線支撐為下檔觀察區，未跌破前方向維持偏多看法不變。
族群輪動良好，拉回偏多佈局(國泰期貨提供)
【時報-台北電】市場擔憂歐洲是否有能力阻止債務危機的擴大，美股開盤下跌，加上投資人對於Fed主席柏南克週一的節目專訪內容，做出美國經濟景氣仍屬平淡的預測。台股週二開盤上漲13.77點，早盤在電子疲弱與陸股急跌拖累下走低，盤中止穩尾盤翻紅，終場加權指數上漲 2.16點，收在8704.39點，成交值 1235.02億元。電子股方面，成交比重為五成九，高價股漲勢停歇，資金轉往落後補漲的低價股，太陽能族群漲勢整齊，但權值股在平盤下游走，無法順利推升類股翻紅。
傳產股方面，在水泥、鋼鐵與食品的補漲下，台泥、東鋼、中鴻、味全、大成等股價漲幅皆達1.2%以上，類股指數量縮逼近前高。金融股方面，早盤同樣開低，但午盤後買盤加速回溫，證券股急拉由黑翻紅，激勵金融類股向上挑戰昨高。整體而言，台股高檔追價意願不高，但族群輪動良好，操作建議投資人拉回偏多佈局，勿過度追高。
期貨部份，週二指數開盤上漲1點，早盤失守8700點後緩步下跌，回測8652不破後向上爬升，尾盤奮力續創新高，十二月期指上漲21點收在8716點，收紅K棒留下影線。技術面來看，KD、MACD指標持續上揚、RSI指標緩步向上攀升，偏多看法未變，建議投資人採偏多進行操作。選擇權部份，12月份買賣權最大未平倉合約在於履約價8900的買權與8400的賣權合約，為預期12月份結算區間。在波動率方面買權、賣權皆減少，OI方面買權、賣權皆增加，12月合約P/C ratio數值下降到1.54，維持偏多看法，建議投資人採買進買權多頭價差策略因應。(國泰期貨提供)
建議拉大下方支撐，待下殺突破訊號(寶來曼氏期貨提供)
【時報-台北電】周二台灣加權指數上漲2.16點，收在8704.39點，成交量萎縮至1235億元。日K型態為黑K吊人頸線，不過盤中震盪空間有限，上沖下洗的格局似乎不是換手整理，而是指數衝高後市場休息觀望，8700成為多空角力的關鍵價位，假若後續交投動能可以繼續放大，以及型態上沒有出現爆量長黑K，則預期多頭將持續攻堅。以類股來看，電子股維持近期弱勢的狀態，金融股則為撐盤要角，中小型股因利多題材而有較好的表現，大盤因此陷入盤整格局。目前期貨市場仍維持正價差12點，多頭上漲格局仍可以期待，惟操作策略應多加留意回檔風險，居高思危，建議以選擇權佈局價差方式來防禦短暫回檔的負面衝擊。而在期貨交易策略方面，鑑於波動度降低以及交易區間縮小，操作難度偏高，建議將下方支撐價位拉大，等待下殺突破訊號出現，此時獲利會較為豐厚。期貨籌碼面來看，外資持續的空單加碼，加碼口數為1377口，淨空單部位為4695口，現貨則是持續小幅買超16.1億。十大交易人的部份，多單減少1288口，淨多單部位來到11990口。整體來看，目前所能透漏的多方訊息較為有限。在選擇權籌碼部份，十大交易人操作方式為SellCall、BuyPut，推估是反應大盤後續可能的回檔風險對應策略，8800~8900仍為買權主要集結位置；8300~8400為賣權主要集結位置，相較於前日，變化不多，市場需要休息整理過去數日以來的快速漲幅，近期走勢應會陷入剛檔整理的局面。(寶來曼氏期貨提供)