‧聯合理財網 2008/10/25
【聯合晚報╱記者楊美玲╱台北報導】
百年罕見的金融海嘯，讓投資人辛苦大半輩子的財產大幅縮水，錢姑姑、錢姑丈也成為此波股災的受害者之一，正愁眉不展，苦思第4季的資產配置應如何規劃。
專家認為，面臨「現金為王」的時代，手上還有餘裕現金的錢姑姑或錢媽媽，或許可以趁低檔分批布局，仍可在股災中找到金雞母，不過要注意的是股債的資金配置。專家建議喜愛分期付款買名牌的錢姑姑，要先理債，抽空記帳，清掉分期的付款金額後，再行投資。
5：5概念 重新配置資產
受到全球大環境之影響，短期內景氣難好轉，針對第4季的投資布局，中國信託理財規劃部經理廖亭亭指出，從9月至10月以來，經濟波動率已降低，促使資金流動性缺口縮小，股市仍有機會反彈。她建議投資人現在的投資規劃方向，應把股票部位降低，改拉高債券比重，採「5比5概念」作資產配置，也就是債券比重占5，而現金加股票配置占5。
廖亭亭指出，建議投資人可買進或續抱債券，主因是全球各國央行為挽救經濟，將會持續性採取降息政策，因應全球金融海嘯所造成的衝擊。她建議可布局「債券鐵三角」，包括超國家銀行債券、美歐政府公債和MBS房地產抵押債，做為投資核心部位，因為此類型債券仍有資本利率空間，此外，她較不建議投資高收益債券，因其具違約率風險。

表示，經濟落底預估會在明年第1、2季，投資人仍可採「定期定額」或「定期不定額」的方式投資基金，因其具波動性，較能獲利，她建議保守型的投資人可挑選全球股或新興國家等大中華概念標的，包括台灣、香港和大陸等，扣款時間至少要1或2年以上，此外，在外幣方面，美元仍被看好，可布局美元和澳紐元等外幣定存，但投資時間至少一年。
廖亭亭指出，投資人的現金比重不應拉得高，也不建議完全離開投資市場，因為除了會使投資人的敏感度變低外，在面臨下一波的景氣回升時，若想再進入市場，將會錯失低檔分批布局的機會。
財富重分配 累積第一桶金
元大銀行財富管理部業務經理陳慶宗指出，全球金融海嘯，造成現金流動性發生問題，包括債券、貨幣基金和股票基金等也都出現流動性風險，跌價問題相當嚴重，不少基金更面臨清算，而投資人因恐慌而紛紛停扣或贖回，但他認為，投資人更應在危機時入市，因為沒有一個國家的股票市場指數會變零，市場投資信心愈不足，愈應加碼進場，但投資時間要拉長為2至3年，趁此波財富重分配的時代，為自己創造一桶金。
陳慶宗建議，投資人若空手未進場，雖然手中握有現金是王道，但長期擺著難以創造投報率，加上台股漲跌幅度大，難以操作，應可以慢慢購入高收益債券，但若擔心違約率，建議資金部位不要擺太多，而且持有時間至少需3年以上，報酬率應可超過一成。
若是已進場的投資人，陳慶宗建議，應將「定期定額」投資改成「定期不定額」，而投資標的可選擇跌得最兇的市場，包括東歐、拉美和東協等新興市場國家，此外，高收益債券和新興市場債券也值得布局，因現在幾乎已跌到近5年來最低點，嚴重出現超跌現象，投資應趁低點分批買入，採長期布局，而投資時間至少要3年以上。
除此之外，在外幣投資方面，陳慶宗建議，可利用外幣定存方式，賺取利差，但應採一周或一個月的短期操作模式，建議購入跌得兇的外幣，包括紐元、美元或南非幣等，現在都可以逐步慢慢購入。