巴黎證券最新出爐報告中表示，智慧型手機的競爭壓力擴及零組件供應，宏達電(2498)股價已反應成長預期，維持低於市場、第四季出貨量約850萬台的預估，重申「持有」的中立評等，但上調今年至後年每股盈餘預估，由原先的41.87元、46.22元及 47.25元上修至45.8元、50.62元及51.03元，目標價由710元上修至735元。
巴黎證券指出，市場對第四季營收抱有高度期待，宏達電的股價漲幅在9月中已超越大盤漲幅6.7%，其認為第四季出貨成長來自於季節性成長，維持850台的預估，較上季成長21%，但低於市場超過900萬台的預估；估2010全年出貨量約2400萬台，下半年出貨量較上半年成長77%，全年出貨量較去年成長 107%。
巴黎證券認為，近期的零組件短缺導致訂單被重新分配給競爭者，如三星電子，這反應了增加競爭壓力甚至來自零組件供應，意味相對過去12個月競爭侷限在智慧型手機的空間，競爭環境已明顯的改變。過去二週宏達電股價的變化，巴黎證券認為，是市場反應對第四季的期待，認為目前股價已反應第四季營運成長。
宏達電第三季營業利益為124億元，營利率為16.4%，淨利為111億元，淨利率為14.2%，預期主要是營業成長24%，營業規模放大的效益帶動。第二季末推出的新產品也是毛利率有貢獻。詳細說明則待宏達電29日的法說。
反映第三季毛利率成長，巴黎證券將宏達電今年EPS由41.87元調高至45.8元，也將2011、2012年的EPS由46.22元、47.25元調高為50.62元、51.03元，重申「持有」的中立評等，目標價由710元上修至735元。