ECFA+五都+旺季 台股正可揀便宜
2010/10/18
【聯合晚報╱記者楊曉芳╱台北報導】
第一金創新趨勢基金經理人鄭國華。 第一金投信/提供
ECFA早收清單自今年6月拍板定案後，台股旋即展開盤堅向上格局，迄今3個多月，股市上攻近千點，多頭氣勢儼然成形。展望第四季，第一金創新趨勢基金經理人鄭國華表示，隨ECFA提前於9月中生效，兩岸互惠效益可望帶動中概內需及ECFA受惠產業，加上年底五都選舉政策偏多、第四季傳統旺季等利多題材，台股成長潛力可期，此刻即是投資人前進布局、迎接台股新勢力的絕佳契機。
金融股登陸商機可期
鄭國華指出，台灣外有ECFA效益、中概內需龐大市場加持，內有景氣轉亮紅燈、股價評價仍屬中性等利多因素，未來在兩岸題材及基本面行情推升下，台股資金活水可望源源不絕，長多行情可期。
就ECFA題材來看，鄭國華指出，ECFA簽訂後早收清單產業將優先受惠，且受惠商品總數從原先預計的300多項大幅躍升至539項、貿易額約達138億美元，不僅帶動台灣傳統產業外銷競爭力，且隨著銀行登陸拓點限制鬆綁，台灣金融業得以深耕彼岸，讓沈潛多年的金融類股有機會一掃過去陰霾，未來表現值得期待。
航空、中概內需看俏
此外，回顧兩岸直航一周年以來，觀光客及商務人士絡繹不絕，鄭國華表示，直航班次更從每周270班增加至370班，而近期雙方亦不約而同釋出提高每日來台人數上限等訊息，隨兩岸關係增溫，航空類股表現可望越飛越高。
中概內需題材，鄭國華認為，中國未來的重頭戲「十二五計畫」將於明年啟動，並進行為期五年的發展規劃。其中，預計推動的七大新興產業，包括新能源、節能環保、生物育種、新醫藥、新材料、電動汽車、資訊產業等，不僅是陸股再度奮起的契機，亦將成為拉抬台灣創新產業及中概內需類股的關鍵動力。
股價淨值比透露潛力
國內經濟動能來看，台灣7月景氣對策信號增為38分，總燈號轉呈紅燈，鄭國華表示，這顯示景氣保持成長狀態，另外在貿易、消費、生產、金融等經濟指標亦維持穩定成長，隨著勞動市場持續改善，景氣可望持續翻紅。尤其，若以股價淨值比對照當前台灣經濟狀況，可發現股價仍有向上成長空間。根據2000年1月以來的統計數據顯示，台股平均股價淨值比約1.71倍，而截至今年8月，股價淨值比約1.8倍，亦即目前股價評價仍偏中性，加上若與前波高點（2008年5月）的1.93倍相較，台股尚潛藏著0.13倍的成長空間。換言之，後續潛力不得小覷。
台股基金資產不可少
鄭國華強調，後ECFA時期，台股蓄勢待發已是確立的大趨勢，不論綜覽ECFA上路、中概內需、年底選舉等後續題材，或評估台股股價淨值比水位等，皆預示台股基金絕對是投資人不可少的資產組合，尤其，現在進場更是布局的極佳時機。