• 2024.11.24 
 
• 07:52 
 
•  今周刊

台股。圖／Freepik「美國總統大選後、一直到川普就職的明年1月20日前，正是做多的黃金時刻。」億元操盤贏家鬼山人認為，目前市場資金仍然充沛，「股市會漲到哪裡，已經是一個『信仰』層面的問題。」而只要台股還在多頭市場，「漲的內容一定包括對『台積電+AI』的信仰。」
雖然市場傳出美國商務部向台積電發函，禁止特定7奈米或更先進的精密晶片供應給中國廠商，但鬼山人認為，目前已有研究機構預估，這對台積電營收頂多僅有5％至8％的影響，市場多半認為業績能夠迅速補上，「若只有這個利空消息，台積電是難以打穿股價1千元整數大支撐，更無礙台積電長線走多的趨勢。」
但他也提醒，即使整體投資環境不差，但短期內仍應保持一定的警戒心態，除須密切觀察美國的經濟數據、通膨數據、聯準會（Fed）降息時間表等，隨著輝達11月20日公布季報的相關業績數據，尤其是GB200出貨進度的狀況與展望，是否如市場預期，更會牽動台股的敏感神經。

大單助攻 神達表現強勢
在選股上，鬼山人尤其看好神達（3706）的後市表現，該股近期不但吸引外資、投信大舉進駐，股價也強勢表態。
他分析，神達是老牌績優股，財務結構保守穩健，受惠於伺服器大單挹注，10月營收開始大增，今年累計前10月營收451億元，年增率47.5％，前三季每股稅後純益（EPS）超過2.4元，表現不俗；在業績組成上，旗下事業群以伺服器為主的神雲科技占比最高、達8成以上，而車用與智慧物聯網的神達數位，則超過13％。

此外，神達去年承接英特爾的資料中心解決方案事業部（DSG）業務，目前已接獲北美新客戶的伺服器訂單，加上神達大客戶甲骨文（Oracle）與超微（AMD）的AI伺服器大單加持，法人預估，今年營收上看600億元，EPS4.2元；若以明年營收上看千億元、淨利率5％至6%推估，明年全年EPS有挑戰6元至7元機會，以本益比15倍計算，目標價上看90元至100元，惟近期股價漲幅不小，建議可逢拉回再做布局。
鬼山人還看好矽光子題材未來仍有上漲空間，首選上詮（3363）、聯鈞（3450）與基期較低的光環（3234）等。其中上詮股價回到200元附近，可伺機布局，長線上看500元。
他並點名，神達供應鏈的檢測廠汎銓（6830）也可以留意，其他追蹤股則包括廣達（2382）、振樺電（8114），其中，振樺電為AI晶片測試機台，今、明兩年EPS上看10.5元與14元，未來有機會朝300元目標價邁進。

產品線完整 智邦明年展望佳
操盤高手陳榮華則看好「川普交易概念股」的智邦（2345）、貿聯－KY（3665），以及鴻準（2354）、緯創（3231）等。另外，基於「搶運潮題材」，他也看好長榮（2603）、慧洋－KY（2637）的投資機會。
他分析，網通設備大廠智邦，今年第三季營收達281.9億元，年增25％，前三季累計營收年增14.8％，累計前三季EPS達13.39元；展望明年，在交換器、AI加速器等產品線完整布局下，公司對明年前景展現高度信心，預期可實現雙位數營收成長。市場預估，智邦今年EPS可望達到17.5元至18元，預估明年更可上看20元至22元。
貿聯－KY（3665）第三季毛利率突破19％，優於市場預期；市場預估，明年在GB200供應鏈的推動下，對營收及毛利率都能產生顯著貢獻。半導體業務方面，歐美客戶對Box Build（電子成品組裝）的需求明確，透過相關產能布局，將強化公司在供應鏈中的優勢。
法人也預估，貿聯今年ESP有機會挑戰35元的歷史新高，展望明年，高效能運算與半導體則將成為公司成長雙引擎，EPS更可望上看40元。另外，擁有散熱模組產品的鴻準（2354），市場期待受惠於GB200與GB300的商機題材，目標價則有120元以上的想像空間。
文/林心怡
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