【吳靜君╱台北報導】為防止上市櫃公司大股東利用私募炒股，金管會昨祭出6大私募集資監理措施，要求年度有稅後純益且無累積虧損的上市櫃公司，除為引進策略性投資人外，不得辦理私募，並限縮策略性投資人資格，財務性私募基金不得擔任策略性投資人，而公司內部人參與私募的價格，也較一般投資者高1成，防止大股東套利。
該措施將在2周後公布詳細法規並溯及既往，金管會副主委吳當傑說：「只要法令公布，就立即生效適用。」金管會昨舉行「強化上市櫃公司辦理私募有價證券監理措施」公聽會，聽取上市櫃公司、產官學界對私募案採取監理措施的意見。
根據金管會、證交所及櫃買中心統計，從2005年10月至今年6月，上市櫃公司辦理私募普通股案件有500件，內部人參與增資就有325件，比率高達65%，在325件內部人參與私募的案件中，有85件，約26%的內部人私募案在繳款日前後3個月出售持股，顯示大股東藉私募案，賣老股炒股票的情形相當普遍。
2周後公布溯及既往
吳當傑表示，法規公布後立即實施，所以目前還在進行中、或尚未完成私募案者都必須依據法令修正，如參考價格、定價調整，以及策略性投資人、資訊公開等皆需符合相關規範。
至於，財務健全的公司若想引進策略性投資人，金管會則同意可辦理私募增資，但限縮策略性投資人的資格，該策略性投資人必須是產業上中下游公司間的策略聯盟，或是引進新技術，且不排除私募基金入股，至於「純投資」的財務性投資的私募基金，則禁止成為參與私募的對象。
金管會證期局局長李啟賢表示，私募基金分成很多種類與細項，有些私募基金密集投資某種產業，對產業發展相當瞭解，引進作為策略性投資者可能對該公司經營有幫助，金管會不會限制，但有些「純有錢」的私募基金或主權基金，若僅是財務性投資，就不宜擔任策略性投資人。
吳當傑表示，有關內部人認購私募股票的價格較其他人高，是因為內部人了解公司內部公司運作，且要永續經營，參與增資的價格要求較高是合理的，起碼要參考價9成以上，此部分金管會不妥協。
刻意違規事後將處分
李啟賢說，因為增資案是申報生效制，金管會無法在事前逐一審查，為了防弊，金管會訂立清楚的法規提供上市櫃公司遵守，若不遵守，金管會事後也會依據法規，設立諸多限制，讓大股東、內部人無法從中套利。
至於上市櫃公司若刻意違規，金管會雖不能事前規範，但事後會予以處分，李啟賢說，當私募案完成後的3年閉鎖期結束，要申請在集中市場交易，證交所及櫃買中心會依據相關規定審核，再核發上市櫃同意函，若無法取得同意函，參與增資該筆私募案的大股東恐無法在集中市場出售持股，必須透過私下轉讓方式轉移，影響股票流通性。