賠怕了！ 套牢基金教戰守則
更新日期:2008/10/12 10:27 【工商時報林志昊、蔣國屏／台北報導】
由美歐先進國家過度擴張信用引爆的全球股災，如同地獄深淵、深不可測，讓許多理財族手頭基金虧到無語問蒼天、乾脆不聞不問，落得只能當鴕鳥、眼不見為淨。但這些股票型基金卻不會因為不管它就不跌，為了替惶惶不安、備受煎熬的基金理財族點一盞明燈，看清手頭持有基金是否還有續抱的價值，本報特別邀集法人專家，建議可以續抱的基金標的。
為了讓基金族有更具體可行的參考方向，本報特別模擬出基金標的目前帳面上虧損10至20％、20至40％，以及40％以上這三種情境，在訪查過11家投信、投顧，彙整法人專家意見後，認為包含台股在內的泛新興市場基金，還是這三類災情中最值得續抱、避免砍在低檔區的標的。
能源、替代能源有前途
此外，全球股災震央所在，目前正進入支撐無效、加速趕底階段的美股，雖說跌勢未止，但卻在專家普遍認同「龍頭不止跌、誰還能獨活」的思考下，「意外」成為高票力薦續抱基金；價格經過修正、未來需求仍在的能源及替代能源基金，也是法人專家建議續抱，儘量不要恐慌殺低的熱門基金標的。
當然，除了參考專家意見，考量自己手上慘賠的基金這時到底該不該贖回或是續抱，基金族更得先惦惦自己份量，想清楚自己當初投資理財的目的是甚麼？財務實力處於哪一個階層？畢竟，上車之前，投資是數學，但是上車之後，投資就成了心理學。
口袋夠深 別急著贖回
說得殘酷一點，與其擔心過去賠了多少，不如考量自己的口袋還有多深；如果短期沒有資金需求，而且該基金所投資的標的未來仍看好的話，那當然可以定期定額繼續扣款；反之，如果自己口袋的「麥克」所剩無幾，即便「只」賠了20％，但需要用到這錢，還是只能不計虧損先贖回再說！
道理很簡單，假設A君今天手上基金賠了40％，但如果A君只是把自己資產部位中的2成拿去投資，對A君而言，他的整體資產部位虧損比率，其實只下滑了8％。在這種情況下，要不要贖回這檔基金，對A君而言根本不會是問題；因此他可以選擇不管，或是乾脆忘了這件事，持續定期定額扣款，等待未來行情反彈、解套，甚至轉虧為盈的那一天。
同理，B君手上基金也是一樣賠了40％，但如果B君是拿自己可運用資金的百分百去投資，那麼對B君而言，他的操作部位就是接近腰斬、損失了40％，假使這當中有一定比例是押房子貸款投資，這時B君就可能跟那些倒閉的金融機構一樣，財務結構嚴重惡化。因此為了避免這悲劇發生，B君手上基金虧到一定程度、縱使明知它將來會反彈，但還是必須、也應該忍痛贖回基金，保留些現金在手上。
投資標的後市佳 抱牢
換言之，當國人再看到自己的投資報酬率，已經來到負40％的時候，到底該不該贖回?儘管各大法人都會要求投資人，先看看自己手上的基金是投資在哪些市場，但說實在話，無論是成熟市場還是新興市場，賠錢的感受都是一樣，所以在投資人翻箱倒櫃地找資料，評估該不該贖回手中的基金時，最好先問問自己，當初買進這檔基金的目的，是投機還是投資。
如果是投資，只要該基金的投資標的後市看好，且該基金並沒有在你的資產部位中占有過高比例，那投資人就可以持續扣款，不必贖回；但是，倘若當初只是投機，而且還從事槓桿操作，這時仍建議先忍痛贖回，畢竟要投機不怕未來沒有機會，但絕對不能「陣亡」在當下。