2010/07/22 23:10 鉅亨網 鉅亨網記者蘇芷萱 台北
里昂證券分析電子產業出具最新報告，反應對力成 (6237) 未來成長動能的預期，將其投資評等從「表現劣於大盤」調升為「買進」。而由於華亞科 (3474) 製程轉換速度比預期慢，里昂也調降對福懋科 (8131) 今年獲利預估到18%，但重申評等為「買進」。
里昂證券近日帶領20個客戶到與廣東與深圳參觀8個公司與其廠房，預估第3季PC出貨將明顯優於預期，有季增20%-30%實力，超出原先預期10%-15%，而在薪資提高的壓力之下，獲利率仍會增加。
里昂指出，根據iSupply分析公司預測，鴻海 (2317) 對iPad零件銷售將在今、明年分別達到1300萬、3600萬台，加上受惠戴爾(Dell)和英特爾(Intel)近日強調桌上型電腦出貨強勁，對鴻海銷售也有利。里昂同時預期仁寶 (2324) 今年底前表現合於預期，並看好群光 (2385) 第3季鍵盤出貨將成長20-30%。
至於力成，里昂表示先前對爾必達(Elpida)陣營位元成長率太過悲觀，認為缺乏資金會使其設備與科技無法升級。但目前爾必達已成功提升63nm製程，表現優於預期，加上同陣營的其他台灣廠商股價下跌趨緩，爾必達第4季若能增加40nm生產以保持自身競爭力，也能在今、明兩年為力成提供優於預期的成長動能。
里昂指出，目前力成、爾必達與聯華在整合3D IC上的合作長期來說備受看好，展現了力成在高階科技移轉上的能力，因此將力成投資評等由「表現劣於大盤」升為「買進」，反應對力成未來強勁成長動能的預期。
里昂也特別提出同與爾必達合作的茂德 (5387) ，認為茂德先前銷售12吋晶圓廠給旺宏 (2337) ，將由此獲得足夠資金負擔科技轉換費用，加上東芝(Toshiba)最近宣布快閃記憶體(Nand Flash)擴產計畫，將給予茂德更多資金支撐。4月底以來，股價已經落後大盤約15%，不排除有調升評等機會。
另外，由於華亞科轉換製程速度慢於預期，里昂連帶調降對福懋科 (8131) 今年獲利預估到18%，目標價也調降為50.7元，但認為目前福懋科營運已探底，第4季開始狀況將改善。加上市場已經在股價上適度反映這些題材，因此看好福懋科未來股價走勢，重申評等為「買進」。