個股：AMS將淡出中國市場，昇佳電子(6732)、神盾(6462)大搶訂單
2023/12/06 11:05 財訊快報／記者李純君報導
近兩年因大環境不佳、智慧型手機產業慘澹，感測器元件大廠之一的AMS因連續虧損情況嚴重，市場傳出，AMS將淡出中國市場，值得注意的是，AMS在中國市占率超過二成，且多屬中高階產品，在智慧型手機部分的缺口將由昇佳電子(6732)填補，至於AMS原先供貨給韓系手機廠的TWS無線耳機晶片，訂單則是改由神盾(6462)拿下。
近期市場謠傳，神盾將取得原先屬於昇佳的韓系手機廠感測晶片訂單，然經法人圈的調查，實際情況為，神盾將取得的是韓系手機廠的TWS訂單，而非手機用感測元件訂單，是源自原先屬於AMS出售給韓系手機廠的TWS的部分。
受疫情、通膨、戰爭等多重影響，近兩年手機產業不佳，且零組件與手機端都因供給過剩、庫存過多，價格廝殺激烈，尤其2022-2023年VCSEL感測元件累計價格跌幅超過30%，高階InP感測元件累計跌幅亦達二到三成。
有鑒於上述情況，晶片大廠AMS近年來營運艱辛，營業利益已經連虧三季，且今年第三季毛利率僅22.7%、營益率為負0.77%，遂AMS將退出中國市場。但AMS在中國大陸市占率超過二成，並以供應中高階手機為主，依據法人圈最新的調查報告顯示，AMS退出後的感測器元件市場，主要會由昇佳承接，少部分則是聚芯微取得。
而近期，神盾股價強勢上漲，主因為市場傳出，神盾分食昇佳的韓系手機客戶感測元件訂單，然，經最新的法人圈通路調查報告顯示，並非如此。昇佳依舊是韓系手機廠主要的感測器晶片供應商，而神盾取得與替代的，則為原先AMS供應給韓系手機廠TWS無線耳機晶片，非感測器晶片。此外，神盾最快則是有機會在明年下半年進一步取得韓系手機廠的VCSEL感測元件訂單，但AWS訂單已經到手。
整體來說，AMS淡出大陸手機的中高階市場，受益者依舊主要是昇佳，且昇佳在2023年11月市值更已經超越AMS，未來成長空間甚為可期。法人圈更估算，昇佳今年全年營收年增率有望超過原先預定的一成，今年每股淨利有機會挑戰近13元，明年更好，挑戰18.5元，獲利大增四成。