2023/09/11 05:30

■林永祥

近期台股盤勢明顯震盪，帶領股市上漲動能的AI相關族群，在漲多修正之後，籌碼相對凌亂，且有訂單被瓜分或轉移的產業雜音出現，需等待籌碼消化，或是倚靠利多消息帶動，才有機會增添上攻動能。不過長期來看，AI長線發展潛力巨大，更是資金願意駐足的地方，短期資金大幅撤出的機率不高，投資人逢回可以趁勢佈局。

而接下來AI族群，短線可以期待月營收的揭露是否能為該族群帶來激勵的效果，才有機會打破目前的僵局。在其餘電子股方面，9月中旬將舉辦全球矚目的蘋果新機發表，有利於蘋概股題材面表現，預期蘋概股短期有望接棒引領科技股走揚。另外，9月13日美國聯邦參議院多數黨領袖舒默將召開大型科技AI論壇，討論有關中國禁令限制等議題，而協商結果亦將影響下半年全球科技股走勢。

就業市場緩和 美9月暫停升息機率高
在國際經濟數據方面，美國8月最新非農就業數據增長新增18.7萬人，高於預期的17萬人，而失業率意外飆升至3.8%，來到去年2月以來的新高。在就業市場緩和之下，市場押注美聯儲9月將暫停升息的機率高。

進一步觀察勞動力市場，今年以來，強勁的勞動力市場有助於支撐美國經濟，免於陷入經濟衰退，但是在這次非農報告中，均下修了6月、7月的就業增長，且失業率超出預期的上升，顯示勞動力市場已經開始出現放緩的跡象。

回到台灣本身，受到8月科技股漲多修正、景氣前景看法保守、中國碧桂園事件等利空因素，外資持續調節台股部位，連續兩月淨匯出約58億美元，寫下今年以來單月新高。值得注意的是，在台股基本面無虞下，國內投信持續買超台股，支撐台股盤勢，對於季底作帳行情值得期待。

景氣逐漸落底 第四季有望復甦
總體經濟方面，根據國發會發佈的景氣對策燈號及分數，已經連續9個月為藍燈，追平2008年金融海嘯期間的紀錄。值得注意的是，雖然景氣依然處於低迷狀態，但景氣燈號連續3月緩步回升的情況，顯示景氣已經逐漸落底，第四季景氣有望逐漸復甦。

最後在技術面上，加權指數看似在半年線及季線間弱勢整理，然而若還原除息的500點，其實大盤離前波高點並不遠，只是目前量能僅2500億元左右，較難突破狹幅區間整理。值得留意的是走低的月線即將扣抵低位，只要大盤短期不重挫，則月線將會開始翻揚，有助於短多之維繫。

AI、半導體族群 將引領台股重回漲勢
綜合而言，在科技股休息的情況下，目前尚未有其他代表性的強勢族群接棒演出。雖然目前大盤在整理，然而依舊看好在第三季財報公布後，AI或部分半導體族群將引領台股重回漲勢。（作者為永豐智能車供應鏈ETF基金經理人）